SBI verhoogde de MCLR met 10 basispunten (bps) over de gehele looptijd naar 7,1% (was 7% eerder).
State Bank of India (SBI), de grootste commerciële bank van India, heeft maandag voor het eerst in drie jaar de marginale kosten van op fondsen gebaseerde beleningstarieven (MCLR) verhoogd, wat aangeeft dat het regime van zachte tarieven dat sinds 2019 heerst kan voorbij zijn.
Uw EMI's zullen stijgen
SBI verhoogde de MCLR met 10 basispunten (bps) over de looptijden naar 7,1% (was 7% eerder); het is nu iets lager dan de 7,25% bij HDFC Bank, Punjab National Bank en ICICI Bank. Bank of Baroda, Axis Bank en Kotak Mahindra Bank verhoogden hun MCLR's met elk 5 basispunten over de looptijden. Andere publieke en private banken zullen de MCLR's de komende dagen verhogen.
De MCLR, die RBI per 1 april 2016 heeft ingesteld, is de laagste rente die een bank of kredietverstrekker kan bieden. Het is van toepassing op nieuwe bedrijfsleningen en leningen met variabele rente die vóór oktober 2019 zijn aangegaan. RBI schakelde vervolgens over naar het externe benchmark-gekoppelde leenrentesysteem (EBLR), waarbij de leenrente is gekoppeld aan benchmarktarieven zoals repo- of schatkistrentetarieven.
https ://images.indianexpress.com/2020/08/1×1.png ExplainSpeaking |Indiase aandelenmarkten – wat staat ons te wachten?
Als gevolg van de toename van de MCLR zullen leners die leningen voor huis, auto en persoonlijke leningen hebben afgesloten, hun gelijkgestelde maandelijkse termijnen (EMI's) de komende maanden zien stijgen. Nu de RBI het accommoderende beleid (de bereidheid om de geldhoeveelheid uit te breiden om de economische groei te stimuleren) gaat intrekken, wordt verwacht dat de debetrentetarieven de komende maanden verder zullen stijgen.
MCLR-gekoppelde leningen hadden het grootste aandeel (53,1%) van de kredietportefeuille van banken vanaf december 2021. De stijging van de MCLR komt nadat de eenjaars mediaan MCLR van banken tussen maart 2020 en januari 2022 met 95 basispunten daalde. daling van de MCLR's in de afgelopen drie jaar en de periodieke herziening van dergelijke leningen tegen lagere tarieven hielpen bestaande kredietnemers, aangezien banken de voordelen voor hen uitbreidden door de WALR (gewogen gemiddelde beleningsrente) op uitstaande roepie-leningen meer te verlagen dan de verlagingen van de beleidsreporente tijdens de EBLR-periode.
Banken koppelden hun EBLR aan de reporente van de RBI, die sinds oktober 2019 daalde van 5,40% naar 4%. Wanneer de RBI de reporente verhoogt, gaat de EBLR omhoog en vice versa. Volgens RBI bedroeg het aandeel van EBLR-leningen in de totale voorschotten in december 2021 39,2%.
Ook de rentetarieven stijgen
Volgens bankiers zal de geleidelijke verkrapping van de geldhoeveelheid in het financiële systeem de rente naar verwachting opdrijven. De “buitengewone” liquiditeitsmaatregelen die zijn genomen in de nasleep van de pandemie, gecombineerd met de liquiditeit die via verschillende andere operaties van de RBI is geïnjecteerd, hebben geleid tot een liquiditeitsoverschot van de orde van Rs 8.5 lakh crore in het systeem.
Met een retailinflatie van 6,95% in maart en een groothandelsinflatie van 14,55%, zal de centrale bank naar verwachting maatregelen nemen om de prijzen te verlagen. De aanscherping van het accommoderende beleid gaat normaal gesproken gepaard met een stijging van de rente in het systeem. De Amerikaanse Federal Reserve kondigde onlangs een aanscherping van het beleid aan en verhoogde de rente. De volgende ronde van renteverhogingen wordt verwacht rond eind mei-juni. De stijging van de tarieven zal echter waarschijnlijk geleidelijk gaan.
Best of Explained
Klik hier voor meer informatie
Banken verwachten een verhoging van de reporente
Banken verwachten dat de reporente – de belangrijkste beleidsrente – zal stijgen van Vanaf juni, terwijl de RBI liquiditeit uit het systeem probeert te zuigen om de inflatie te beteugelen. Als indicatie voor opwaartse druk op de rentetarieven heeft het rendement op 10-jaars benchmark-staatsobligaties 7,15 procent bereikt, een stijging van 24 basispunten in minder dan twee weken. Aan de andere kant zullen de kosten van fondsen stijgen, wat banken ertoe aanzet de rentetarieven te verhogen.
Op 8 april herstelde het Monetary Policy Committee van de RBI de beleidsrentecorridor onder de liquiditeitsaanpassingsfaciliteit tot de pre-pandemische breedte van 50 bps door de Standing Deposit Facility (SDF) van 3,75 als bodem van deze corridor in te voeren. SDF is een aanvullend instrument dat door de RBI wordt gebruikt om overtollige liquiditeit op te vangen. In wezen werden de daggeldtarieven verhoogd tot 3,75%.
Als reactie op de verlaging van de beleidsreporente met 250 bp sinds februari 2019 – toen de huidige versoepelingsfase begon – waren de WALR's op nieuwe en uitstaande roepieleningen met respectievelijk 213 bp en 143 bp gedaald. Deze cyclus wordt nu omgekeerd.
Hier zou in juni een wandeling kunnen plaatsvinden
Analisten en bankiers verwachten dat de RBI bij de beleidsherziening van juni de reporente zal verhogen van 4%. “We verwachten nu een renteverhoging van 25 basispunten in juni en augustus, met een cumulatieve renteverhoging van 75 basispunten in de cyclus. Gezien het feit dat de spread tussen obligatierendementen en reporente stijgt in een stijgende rentecyclus, zou de obligatierente in september 7,75 procent kunnen bereiken”, aldus een onderzoeksrapport van SBI.
RBI heeft de repo-rente onveranderd gehouden in de laatste 11 beleidsherzieningen in een poging de groei te stimuleren. De rentetarieven op leningen en deposito's zullen naar verwachting over de hele linie stijgen wanneer de reporente uiteindelijk wordt verhoogd in juni of augustus, aldus een bron in de banksector.
Beide beleidsrentes werden voor het laatst verlaagd in mei 2020 met een repo op 4% en reverse repo op 3,35%, en zijn sindsdien op deze historische dieptepunten gehouden. “De depositorente is al gestegen en met enige vertraging kunnen de debetrentetarieven in de eerste helft van FY2023 stijgen”, zegt Y S Chakravarti, MD & CEO, Shriram City Union Finance.
“De verandering van toon in de vergadering van vandaag en de vernauwing van de LAF-corridor zullen de markten voorbereiden op renteverhogingen van de repo's, die naar verwachting 50-75 basispunten zullen bedragen in het fiscale jaar 2023, te beginnen met de herziening van het monetair beleid in juni”, aldus ratingbureau Crisil. had gezegd op 8 april. Het tempo van de verkrapping zal worden geleid door verrassingen die voortkomen uit inflatie en externe risico's, zei het.
De depositorente zal ook stijgen
Volgens het SBI-onderzoeksrapport , zullen de depositorente waarschijnlijk “aanzienlijk stijgen” in de komende een tot twee maanden. SBI biedt nu 5,10% rente in de 1-2-jarige bucket. Dit betekent dat een depositohouder op een negatief rendement van 185 basispunten zit, aangezien de inflatie nu 6,95% bedraagt. Volgens een RBI-onderzoek bij vijf grote banken is de depositorente in de periode van 1-3 jaar gedaald van 8,75-9,25% in 2013-14 tot 4,90-5,15% in 2021-22. Ondanks de lage rentetarieven nam de depositogroei tijdens de pandemiejaren toe van 8% in FY20 tot 11% in FY21. Veel banken hebben de depositorente sinds februari dit jaar met 10 bp verhoogd.
Nieuwsbrief | Klik om de beste uitleg van de dag in je inbox te krijgen