Un logo HDFC Bank Ltd. se trouve dans une succursale bancaire à Mumbai, Inde (Photographe : Abhijit Bhatlekar/Bloomberg News)
HDFC Bank a mobilisé 1 milliard de dollars ( plus de 7 400 crores de roupies) par le biais d'une émission d'obligations perpétuelles de niveau I (AT-1) supplémentaire à un taux de coupon nettement inférieur aux prévisions initiales.
Alors que les prévisions initiales étaient de 4,125%, la banque a pu obtenir un prix final de 3,7%, malgré les inquiétudes concernant les obligations AT-1 après la radiation de Yes Bank AT-1. L'offre d'obligations a reçu une forte demande de la part des investisseurs de tous les marchés, et la demande globale était de 4,5 milliards de dollars.
« La vente d'obligations AT-1 d'un milliard de dollars de HDFC Bank, la plus grande vente offshore de ces obligations par une entité indienne, a été souscrit plusieurs fois dans les heures qui ont suivi son lancement mercredi », a déclaré une source bancaire.
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“Les billets seront cotés à l'India International Exchange (IFSC)”, a déclaré la banque privée dans un dossier d'échange. Des investisseurs mondiaux comme GIC Singapore, Blackrock, Fidelity Investment, HSBC Global Asset Management, JP Morgan Asset Management, Lombard Odier et Value Partners auraient investi dans les obligations.
Ashish Parthasarthy, trésorier de la HDFC Bank, a déclaré : “Nous pensons que cette émission réussie ouvrira la voie à d'autres acteurs indiens qui cherchent à lever des obligations AT-1 sur les marchés étrangers.”
Selon des sources du marché, le L'émission AT-1 de HDFC Bank est intervenue à un moment où la communauté des investisseurs s'inquiétait de ces obligations, car elles avaient subi des pertes lorsque Yes Bank a éteint ses obligations AT-1 dans le cadre du plan de sauvetage. Les obligations de HDFC Bank sont notées Ba3 par Moody's. Une notation Ba3 est inférieure à la catégorie investissement et les obligations qui obtiennent cette notation sont classées comme des obligations de pacotille.
Le problème AT-1 de la banque est intervenu un jour après que la RBI a autorisé la banque à émettre des cartes de crédit à de nouveaux clients. Sashidhar Jagdishan, directeur général et PDG de HDFC Bank, a déclaré que le prêteur serait agressif et “reviendrait en force” alors qu'il cherchait à regagner la part de marché perdue dans le segment des cartes de crédit.
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