Ein Banner für das IPO-Angebot von PNB Housing Finance Ltd. (Express-Archiv)
Die umstrittene Aktienzuteilung in Höhe von Rs 4.000 Crore durch PNB Housing Finance an eine Gruppe von Investoren unter der Führung von The Carlyle Group hat Fragen der Marktaufsichtsbehörde aufgeworfen. Aber als sich der Aktienkurs von PNBHF nach der Ankündigung vom 31. Mai verdoppelte, zeigen von The Indian Express analysierte Aufzeichnungen, dass leitende Angestellte des Unternehmens in Führungspositionen einen großen Teil ihrer Mitarbeiteraktienoptionen (ESOPs) monetarisieren.
< p>In der Tat haben zwischen dem 2. und 22. Juni mindestens 23 leitende Angestellte des Unternehmens ihre Aktien im Gesamtwert von über 13 Mrd. Rupien verkauft.
Die Top 5 nach Anzahl der verkauften ESOPs: Nitant Desai, Chief Technology Officer, der 35.982 Aktien (99,2 % seiner ESOP-Beteiligung) verkaufte; Manoj Kumar, Leiter Nord und Ost (17.462 Aktien, 76,6%); Zonensammlungsmanager Sushant Kumar (13.000 Aktien, 100 %); Pankaj Jain, Zonenleiter Süd (12.700 Aktien, 47,8%); und Rajan Suri, Geschäftsleiter (12.140 Aktien, 64,3%).
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Sie verkauften ihre Aktien nach dem 9. Juni, als der Durchschnittswert ein Rekordhoch von über 700 Rupien erreichte – fast das Doppelte ihres durchschnittlichen Kaufpreises.
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Eine Prüfung der Offenlegungen des Unternehmens zeigt, dass nach dem Anstieg zwar sieben Mitarbeiter ihre gesamte ESOP-Beteiligung bis heute verkauften, die meisten jedoch mehr als die Hälfte ihrer Beteiligung verkauften.
Zumindest in drei Fällen. Mitarbeiter erwarben die ESOPs (die ihnen zugeteilt wurden) am 10. Juni und verkauften einen Großteil davon bis zum 17. Juni. Der Erwerb der Aktie erfolgte zu einem vorher festgelegten Preis von Rs 338 pro Aktie.
Diese Trades unterliegen dem regulatorischen Rahmen der Sebi Insider Trading Regulations, wie sie 48 Stunden nach der Ankündigung des Vorstands am 31. Mai durchgeführt wurden.
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Marktexperten führen den Verkauf auf zwei Faktoren zurück: erstens den starken Anstieg des Aktienkurses und zweitens die Kontroverse um die Zuteilung des PNBHF-Vorstands, die nun Gegenstand einer Mitteilung von Sebi ist.
Tatsächlich zeigen die Daten, dass vom Gesamtverkauf von Aktien durch Mitarbeiter im Wert von 13 Mio. Rupien Aktien im Wert von über 12 Mio. Rupien von diesen Mitarbeitern nach dem 7. Juni verkauft wurden.
Bezeichnenderweise veröffentlichte die Stimmrechtsberatungsfirma Stakeholders' Empowerment Services (SES) am 7. Juni auf Geheiß von Minderheitsaktionären ihren Bericht, in dem sie behauptete, dass der Beschluss des PNBHF-Vorstands zur Vorzugsfrage „(eine) unfaire Transaktion gegen die Öffentlichkeit“ sei Aktionäre und PNB”.
Bei der Preisfestsetzung der Vorzugsaktie von Rs 390, so der Bericht, ignorierte die PNBHF ihre Satzung, in der gefordert wurde, dass der Preis “durch die Bewertung eines registrierten Gutachters bestimmt wird”. ”.
Während eine Aktie von PNB Housing Finance am 28. Mai bei 437,7 Rs schloss, sprang sie am 31. Mai auf 525 Rs und schloss am 7. Juni bei 880 Rs – eine Verdoppelung in sechs Handelssitzungen.
Auf Anfragen von The Indian Express antwortete das Unternehmen: „Diese Transaktionen entsprachen der Insiderhandelsrichtlinie des Unternehmens. Das Unternehmen hat die Börse am 25. Mai 2021 über die Abhaltung einer Vorstandssitzung informiert, um eine Mittelbeschaffung zu erwägen… Gemäß der SEBI-Verordnung (Verbot des Insiderhandels) von 2015 und der Insiderhandelsrichtlinie des Unternehmens, dem Handelsfenster für den Handel mit Wertpapieren der Gesellschaft wurde vom 26. Mai 2021 bis zum 2. Juni 2021 für die benannten Mitarbeiter der Gesellschaft geschlossen. Nach der Eröffnung des Handelsfensters haben einige der Mitarbeiter von ihrem Recht Gebrauch gemacht, Aktien des Unternehmens gemäß der Insider-Handelsrichtlinie des Unternehmens zu handeln. Die Gesellschaft hat Transaktionen von Mitarbeitern an Börsen gemeldet. Der Kapitalerhöhungsvorschlag und sein Inhalt waren gemeinfrei, verweisen Sie auf unsere Mitteilung vom 31. Mai 2021 an die Börsen.“
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Am 18. Juni 2021 veröffentlichte das Securities and Exchange Board of India einen Brief an PNBHF, dass der Beschluss in Bezug auf die „Emission von Wertpapieren des Unternehmens“ in der Hauptversammlungsmitteilung vom 31. und es sollte nicht darauf reagiert werden, bis das Unternehmen die Bewertung der Aktien vornimmt — wie in seinem AoA vorgeschrieben – von einem unabhängigen registrierten Gutachter.
Das Unternehmen verlegte am Montag (21. Juni) das Securities Appellate Tribunal und erhielt grünes Licht für die am nächsten Tag abgehaltene Hauptversammlung. Das Tribunal wies das Unternehmen jedoch an, die Abstimmungsergebnisse nicht bekannt zu geben.
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