Das Änderungsgesetz wurde am Mittwoch von Lok Sabha verabschiedet. (LSTV/PTI-Foto)
Der am Mittwoch von Lok Sabha verabschiedete Gesetzentwurf zum Insolvenz- und Konkursgesetz (Änderungsantrag 2021) sieht „Pre-Packs“ als Insolvenzabwicklungsmechanismus für Kleinst-, Klein- und Mittelunternehmen (KKMU) vor. Der Gesetzentwurf ersetzt die Verordnung über das Insolvenz- und Konkursgesetz (Änderung) 2021, die am 4. April dieses Jahres verkündet wurde.
Was ist der vorgefertigte Insolvenzabwicklungsprozess (PIRP) im Gesetzentwurf und wie unterscheidet er sich vom bestehenden Insolvenzabwicklungsprozess (CIRP) für Unternehmen?
Was sind ‘Pre-Pakete’ ;?
Ein Pre-Pack sieht die Beilegung der Schulden eines notleidenden Unternehmens durch eine direkte Vereinbarung zwischen gesicherten Gläubigern und den bestehenden Eigentümern oder externen Investoren anstelle eines öffentlichen Bieterverfahrens vor.
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Dieses Insolvenzverfahren hat sich in den letzten zehn Jahren im Vereinigten Königreich und in Europa zu einem immer beliebter werdenden Mechanismus zur Insolvenzabwicklung entwickelt. Im Rahmen des Pre-Pack-Systems vereinbaren Finanzgläubiger Bedingungen mit den Projektträgern oder einem potenziellen Investor und ersuchen die Genehmigung des Abwicklungsplans durch das National Company Law Tribunal (NCLT).
Die Zustimmung von mindestens 66 Prozent der Finanzgläubiger, die nicht mit dem Unternehmensschuldner verbunden sind, wäre erforderlich, bevor dem NCLT ein Abwicklungsplan vorgelegt wird. Die NCLTs müssen einen Antrag auf ein Pre-Pack-Insolvenzverfahren entweder annehmen oder ablehnen, bevor sie einen Antrag auf ein CIRP prüfen.
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Inwiefern sind Pre-Packs besser als CIRP?
Einer der Hauptkritikpunkte des CIRP war die Zeit, die für die Auflösung benötigt wird. Ende März 2021 hatten 79 Prozent der 1.723 laufenden Insolvenzverfahren die 270-Tage-Schwelle überschritten. Ein Hauptgrund für die Verzögerungen sind die langwierigen Rechtsstreitigkeiten durch ehemalige Promoter und potenzielle Bieter.
Das Pre-Pack ist dagegen auf maximal 120 Tage begrenzt, wobei den Beteiligten nur 90 Tage zur Verfügung stehen, um eine Lösung herbeizuführen Genehmigung vor dem NCLT planen.
Ein weiterer wesentlicher Unterschied zwischen Fertigpackungen und CIRP besteht darin, dass bei Fertigpackungen das bestehende Management die Kontrolle behält; im Fall von CIRP übernimmt ein Abwicklungsfachmann als Vertreter der Finanzgläubiger die Kontrolle über den Schuldner. Experten weisen darauf hin, dass dies eine minimale Betriebsunterbrechung im Vergleich zu einem CIRP gewährleistet.
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Ist das der Grund, warum das Pre-Pack eingeführt wurde?
Quellen, die sich der Entwicklungen bewusst sind, zielen vor allem darauf ab, den KKMU die Möglichkeit zu geben, ihre Verbindlichkeiten umzustrukturieren und einen Neuanfang zu starten, während sie gleichzeitig einen angemessenen Schutz bieten, damit das System nicht von Unternehmen missbraucht wird, um Zahlungen an Gläubiger zu vermeiden .
Derzeit dürfen nur Unternehmensschuldner selbst nach Zustimmung von 66 Prozent ihrer Gläubiger ein PIRP einleiten.
Der Pre-Pack-Mechanismus ermöglicht jedoch eine „Schweizer Anfechtung“ für jeden Abwicklungsplan, der eine nicht vollständige Beitreibung der Gebühren für operative Gläubiger vorsieht.
Nach dem Schweizer Anfechtungsmechanismus wäre jeder Dritte zugelassen einen Abwicklungsplan für das in Schwierigkeiten geratene Unternehmen vorzulegen, und der ursprüngliche Antragsteller müsste entweder dem verbesserten Abwicklungsplan entsprechen oder auf die Investition verzichten.
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Welche Herausforderungen können Prepacks mit sich bringen?
Experten sagen, dass der Zeitplan für die PIRP für Kreditgeber und in Not geratene Unternehmen möglicherweise schwer einzuhalten ist, und dass forensische Prüfungen besonders in Fällen wichtig waren, in denen die Kontrolle über das Unternehmen beim gleichen Management verbleibt.
„Normalerweise bei Abschlägen beteiligt sind, werden Forensik-/Transaktionsprüfungen unerlässlich und ein negativer Bericht wird zu einem Hindernis bei der Lösung, an der dasselbe Management beteiligt ist“, Anoop Rawat, Partner, Insolvency & Insolvenz bei Shardul Amarchand Mangadas & Co., sagte.
Rawat sagte auch, dass, wenn ein Unternehmen seine ausstehenden Schulden über ein PIRP umstrukturiert, wobei das bestehende Management die Kontrolle behält, der NPA-Status des Unternehmenskontos bei den Kreditgebern gemäß den RBI-Richtlinien möglicherweise nicht automatisch hochgestuft wird.
„Um die Abwicklung im Rahmen des PIRP zu motivieren, können die RBI-Richtlinien zum Kontostatus an den Zielen der IBC angepasst werden und die Kreditgeber können bei der Abwicklung von einer Kontoaufwertung profitieren. Das IBBI und die RBI müssen bei diesen Vorschriften einen Mittelweg finden, um das PIRP attraktiver zu machen“, sagte er Anfechtungsoption, da das bestehende Management Hindernisse für einen externen Investor darstellen kann, der Informationen sucht, um möglicherweise in das Unternehmen zu investieren.
Gemäß CIRP ist ein Abwicklungsexperte für die Führung des Unternehmens und die Bereitstellung von Informationen für potenzielle Investoren verantwortlich.
Wie geht es nun weiter?
Experten haben festgestellt, dass der Pre-Pack-Mechanismus effektiv ist bei der Erzielung einer schnellen Lösung für in Not geratene Unternehmen und dass das Regime im Laufe der Zeit auf alle Unternehmen ausgeweitet werden sollte, wenn rechtliche Fragen durch die Rechtsprechung geklärt werden.
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