Rosyjski handel detaliczny przechodzi fazę konsolidacji. To nie pierwsza fala umów dla branży. Czym różni się od poprzedniego M&A i jakie mogą być tego konsekwencje, przekonuje prezes i dyrektor generalny Magnit w kolumnie o akcjach Forbes 0
W niecały miesiąc ogłoszono kilka dużych transakcji detalicznych w Rosji: Magnit przygotowuje się do przejęcia sklepów Dixie, Lenta – rosyjskich supermarketów Billa. Media podały również, że Yandex jest zainteresowany supermarketami Azbuka Vkusa (jednak firmy nie potwierdziły tego oficjalnie).
Fuzje i przejęcia w rosyjskim handlu detalicznym są nieuniknione: światowe doświadczenia pokazują, że handel detaliczny zawsze przechodzi przez ten etap na pewnym etapie rozwoju. W krajach europejskich poziom konsolidacji w handlu detalicznym jest inny, ale średnio w większości krajów 5 największych sieci handlowych ma co najmniej 50% rynku, nie mniej. Tak niski udział, poniżej 30%, występuje tylko w Rosji.
Ekonomia skali
Dlaczego skupiam się na europejskich doświadczeniach? Rosyjski handel detaliczny jest bardzo młody – ma nieco ponad 20 lat. A w Europie handel detaliczny ma już około 140 lat. Istnieje wiele powodów, dla których taka struktura rynku jest optymalna, w tym dla kupujących.
Po pierwsze, wiele małych firm nie pozwala na tworzenie masy krytycznej dla synergii. Konsumenci są bardzo wrażliwi na ceny. A jeśli jesteś małą firmą, możesz być w pułapce. Przy niewielkich ilościach zakupów nie będziesz w stanie uzyskać najlepszych cen i zaczniesz tracić klientów. Aby pozostać opłacalnym, będziesz musiał podnieść ceny. Działa to do pewnego limitu.
Powiększenie uczestników rynku daje tę samą synergię – korzyści w redukcji kosztów, w części administracyjnej, w zakupach itp. Jeśli nie jesteś chciwy i nie chcesz uzyskać nieodpowiednio wysokiej marży, możesz zaoferować swoim klientom najlepsze ceny .
„Przyjrzeliśmy się wszystkim możliwościom”: dlaczego miliarder Aleksiej Mordaszow potrzebuje nierentownych supermarketów Billa
Po drugie, konsolidacja pozwala detalistom na jaśniejsze określenie swojej pozycji, klientów i ich miejsca na rynku. Teraz Rosjanie robią zakupy w kilku sieciach. Lojalność do konkretnych sklepów jest dość niska. Istnieje lojalność wobec niektórych marek, ale wobec sklepów – znacznie mniej w porównaniu z wiodącymi rynkami europejskimi.
Ponieważ pięć największych sieci w Wielkiej Brytanii stanowi 85% rynku, konsument ma jasne pojęcie o tym, czym jest każda sieć i jak wyróżnia się na tle konkurencji. Jeśli istnieje wiele sieci, kupującemu trudno jest zrozumieć, czym różni się jeden sprzedawca od drugiego, dlaczego lepiej iść do tego sklepu, a nie do tego.
Ekonomia skali
Trzeci czynnik: pod pewnymi warunkami kupno konkurenta jest bardziej opłacalne niż samodzielna uprawa. Na przykład Magnit od dawna próbował otworzyć więcej sklepów w Petersburgu, regionie Leningradu, Moskwie i regionie – ważnych regionach, w których jesteśmy historycznie słabo reprezentowani. I zrobiliśmy to. Ale zajęłoby 5-7 lat, aby stać się tutaj naprawdę zauważalnym graczem. W przypadku braku innych możliwości byśmy to zrobili. Ale jeśli istnieje możliwość, aby nie poświęcić na to kilku lat, to jest to strategiczne i bardzo logiczne przejęcie.
Niezbędni kupcy: jak Poczta Rosyjska znalazła się na liście największych sprzedawców detalicznych
Po wzmocnieniu swojej obecności i uzyskaniu wspomnianych efektów synergii, Magnit zyskuje także inne możliwości, m.in. w e-grocery, który obecnie szczególnie aktywnie rozwija się w Moskwie i Sankt Petersburgu. Ale jeśli jesteś słabo reprezentowany w trybie offline, wpływa to również na twoje możliwości rozwoju online. Dlaczego miałbym kupować coś w Internecie od firmy, której tak naprawdę nie znam?
Pieniądze techniczne
Co wyróżnia obecny etap rynku konsolidacja to możliwości udziału firm technologicznych.
Na przykład Magnit to tradycyjny sprzedawca detaliczny, który rozwija również sprzedaż online. Pod względem technologicznym jesteśmy gorsi od firm IT. Ale mamy ruch uliczny i najważniejsze jest to, że ludzie potrzebują jedzenia. A giganci IT mają technologię i klientów, którzy robią zakupy rzadziej niż my. Potrzebują masy krytycznej, jaką mamy.
Zakupy pokryzysowe: do czego prowadzą fuzje sieci handlowych i czy czekać na nowe transakcje
Rosyjskie firmy internetowe oferują dostawy żywności, ale ich głównym partnerem jest handel detaliczny. Strategiczny zakup takiego partnera dałby im dostęp do rynku, na którym już pracują, i potencjalnie nowe możliwości rozwoju. Dlatego interesujące jest, czy zobaczymy duże transakcje lub sojusze między firmami IT a tradycyjnym handlem detalicznym w Rosji, jak już widzimy na rynku amerykańskim.
Nowe podejście do inwestycji
W rosyjskim handlu detalicznym nadal będą dostępne oferty. Ale teraz, decydując się na inwestycje, biznes nie skupia się już tylko na samych sklepach. Jeśli sprzedawca ma szeroką sieć, ale potrzebuje bliższego kontaktu z klientem, może zainwestować w zasoby medialne, aby lepiej komunikować się z klientem. Integracja pionowa, produkcja własna pozwala nam na dostarczenie klientowi atrakcyjniejszej oferty, dlatego może być również atrakcyjnym celem inwestycyjnym.
To tylko kwestia czasu: dlaczego Magnit i Lenta zdecydowali się teraz kupić konkurentów
W centrum jest kupujący i wszystko, co z nim związane. Dlatego podejście biznesowe zmienia się z koncentracji na prostym sklepie w kierunku składników potrzebnych do odniesienia sukcesu: jest to dostęp do klienta, zaopatrzenie i logistyka oraz oczywiście sama sprzedaż.
Opinia redakcyjna może nie pokrywać się z punktu widzenia autora