De BNP Paribas lening niet tot stand kwam als gevolg van de 2008 de wereldwijde financiële meltdown, Appleby records tonen. (Bron: Reuters)
Gerelateerd Nieuws
-
Het paradijs Krant: Yale University draaide zich om offshore bedrijf in te voeren India via Mauritius
-
Het paradijs Krant: GMR bedrijf gekocht vliegtuig, verkocht in twee weken op verlies
-
Het paradijs Krant: Eros International in Appleby records op Indianen in Isle of Man
In 2007, Chennai-gebaseerde chemicaliën grote Sanmar Groep heeft Vertrouwen Chemische Industrie (TCI) van Egypte door de Cayman Eilanden dochter van de Farao Chemicals Limited (PCL), die een lening van $300 miljoen van ICICI Bank voor de aankoop, volgens Appleby records onderzocht door De Indian Express.
Records tonen de Sanmar Groep dan uitgevoerd in een serie van financiële herstructurering zich door inter-company) fund transfers die drastisch veranderde de holding structuur van de bedrijven, met de vers verworven entiteit — TCI — eindigt als een 50 procent aandeelhouder van de PCL, die de holding aan het begin van de deal.
Voor het uitvoeren van de herstructurering, records tonen, TCI was om een lening van $485 miljoen van BNP Paribas in December 2007 voor het kopen van een 50 procent belang in PCL, samen met het doel van de terugbetaling van de ICICI Bank van lening en een uitbreiding van de activiteiten.
De BNP Paribas lening niet tot stand kwam als gevolg van de 2008 de wereldwijde financiële meltdown, Appleby records weergeven, maar Sanmar beheerde leningen ten bedrage van $565 miljoen van een syndicaat van de Indische banken in een tijd waarin het bankwezen was het beoefenen van extreme voorzichtigheid in het kielzog van de vertraging.
Dit wordt getuigd door een senior functionaris in Appleby ‘s Corporate en Commerciële Praktijk, die opmerkt dat dit ‘een mijlpaal transactie” in de heersende milieu en het was de eerste grote internationale project lening” dat was geheel gefinancierd door Indiase banken.
Wat is meer opvallend is dat ICICI Bank — de oorspronkelijke kredietgever voor de deal was onderdeel van deze leningen consortium, naast de State Bank of India, de Bank van India en de Indiase buitenlandse Bank, onder anderen, tonen records. Uiteindelijk, in Maart 2009, het consortium verstrekt een lening van $565 miljoen naar TCI in Egypte.
Appleby documenten tonen aan dat na een overname door een Sanmar Groep, TCI gepland om gebruik te maken van $70 miljoen van BNP Paribas lening voor het verwerven van een 50 procent belang in de PCL, en $140 miljoen voor de financiering van de terugbetaling van de ICICI Bank van lening voor de aanschaf van TCI. Gegevens laten zien dat de Sanmar Groep volgde hetzelfde fonds implementatie strategie zoals gepland eerder voor de BNP Paribas lening: kopen belang in PCL, fonds voor de PCL-terugbetaling van de lening van $300 miljoen euro overgenomen van ICICI Bank en het gebruik van het voor haar uitbreidingsplannen.
Na de lening van het syndicaat van de Indiase banken kregen gesloten in 2009, Simon Raftopoulos, Partner, Corporate en Commerciële Praktijk, Appleby schreef in een interne e-mail: “Wat is belangrijk over deze transactie: Deze transactie is een begrip transactie in de huidige omgeving en is de eerste grote internationale project lening die is geheel gefinancierd door de Indiase banken.”
In zijn plan om terug te betalen de $300 miljoen op de lening genomen van ICICI Bank, de groep van plan was een web van onderlinge betalingsverkeer en de aflossingen — en gebruiken van een deel van de lening aangegaan door TCI te financieren PCL terug te betalen aan de ICICI lening.
Appleby documenten onthullen dat de PCL, die begon als de holding van TCI, om uiteindelijk te komen tot overdracht van een 50% – belang te TCI door de serie van transacties. Deze omvatten de overdracht van aandelen van een PCL-Cayman Eilanden dochteronderneming nog een Cayman Eilanden bedrijf dat was een step-down Zwitserse dochteronderneming van Sanmar Holdings, de houdstermaatschappij van de Sanmar Groep.
Ook Lees | 714-Indianen in het Paradijs Papieren
“TCI zal investeren $70 miljoen door in te schrijven op aandelen van de PCL. Verder naar Pre-closing Stappen, PCL is niet langer een holding van TCI. Daarom TCI is niet te beleggen in aandelen van een holding. Dus in dit stadium van het totale kapitaal van de PCL zal worden $140 miljoen, waarover dus 50% door de PIL en 50% door TCI. De PCL zal hebben van USD 300 miljoen die zal worden gebruikt voor de terugbetaling van ICICI,” zegt een Appleby document.
Appleby gegevens onderzocht door De Indian Express tonen:
Een set van de middelen werd aangewend voor de afwikkeling van intergroeps-leningen met een waarde van het dubbele van het bedrag. Documenten onthullen een complexe betaling structuur waar hetzelfde stuk van het geld stroomde terug in een set van drie bedrijven twee keer over te maken vestigen intergroeps-leningen met een waarde van het dubbele van dat bedrag. De transactie betrof de Groep van de drie kaaimaneilanden entiteiten en initiële financiering van $90 miljoen door hun Zwitserland op basis van direct holding, CAV-NIJL.
In de transactie, de $90 miljoen ontvangen door de Cayman Eilanden-based holding ging naar de Cayman dochteronderneming die is gebruikt voor het terugbetalen van de lening aan de PCL. Van hetzelfde geld, PCL gebruikt $42 miljoen terug te betalen aan de Cayman Eilanden holding waarop het verschuldigde $60 miljoen. De resterende $18 miljoen ($60mn -$42 mn) lening werd omgezet door de PCL in het eigen vermogen.
UITGELEGD: Waarom het Paradijs Papieren kwestie
De Cayman Eilanden-based holding ontving $42 miljoen van de PCL; het was weer een geavanceerde haar dochteronderneming in Cayman-Eilanden terug te betalen aan de PCL. Aan het einde van de transactie, $90 miljoen is aangewend voor de afwikkeling van leningen ten bedrage van $174 miljoen tussen de drie bedrijven.
REACTIE
Een woordvoerder van Sanmar Groep reageert: De investering structuur waarbij dochterondernemingen in Zwitserland en de kaaimaneilanden om te investeren in TCI werd voorgesteld door onze Financieel Adviseurs Bear Stearns, in 2007. Deze structuur is ontworpen vanuit het oogpunt van het werven van fondsen van de AMERIKAANSE obligatiemarkt. De structuur is vrij complex, maar was geheel gehouden door De Sanmar Groep op alle niveaus.
De plannen voor de Obligatie-uitgifte niet door te gaan met de 2008 crisis van de AMERIKAANSE financiële markten, wat ook resulteerde in een Bear Stearns uit te gaan van het bestaan. Echter, op dat moment de structuur had gelegd, en we hadden geen andere keuze dan door te gaan.
ZIE FOTO ‘ s | Paradijs Krant: Hier zijn de Indianen op de lijst
We volgende geprobeerd te verhogen met een dollar lening van de Europese lening markten door BNP Paribas. Helaas, tegen de tijd dat BNP Paribas kreeg de fase van het daadwerkelijk plaatsen van de lening, de Europese markten had ook gesmolten, en het BNP uitgedrukt in hun onvermogen om door middel van de transactie. Daarna, ons interne team haalde dollar leningen van de offshore vestigingen van de Indiase banken met behulp van de documentatie die door BNP Paribas had ontwikkeld. De steun van de Indische banken gaf aan het project was van onschatbare waarde, evenals alle andere bronnen van financiering waren opgedroogd.
Geen lening werd gebruik gemaakt van BNP Paribas.
Het totale bedrag van de lening genomen van de Indische banken werd voor $ 565 miljoen. $130 miljoen, dat is inmiddels terugbetaald. Wij zijn huidige op alle lening en de rentebetaling.
Overigens, de complexe structuur die oorspronkelijk in was tenslotte vereenvoudigd in 2017 met de toestemming van de Reserve Bank van India door middel van een reeks van fusies. Vandaag is er alleen een Zwitserse dochteronderneming van de Holding tussen de Indiase Onderneming en TCI.
Klik hier voor volledige dekking over het Paradijs Papieren
Voor al het laatste India Nieuws, download Indian Express App