Zdjęcia Maxim Shemetov / REUTERS
Pojawienie się wersji rozszerzonej zeszłorocznego projektu ustawy o sankcjach przeciwko NFZ i rosyjskich banków wystraszyło inwestorów w euro aktywa
Rynki finansowe Rosji bolesne zareagowali na wieść o nowym санкционном projekcie ustawy przygotowanym amerykańskimi senatorami Lindsey Graham ‘ em i Bobem Менендесом. Na otwarciu handlu 14 lutego indeks Moskiewskiej giełdy spadł o 0,78%, do 2466,8 pozycji dolara wskaźnik RTS — 1,78%, do 1169,8 pkt. Indeks rosyjskiego długu publicznego RGBI spadł o 0,63%, do 135,68 pozycji, rentowności obligacji federalnej wzrosła o około 0,06 punktu procentowego.
Kurs rubla, jednak zmienił się nieznacznie, stając do dolara o około 9 groszy, do 66,42 rubla, a euro — o 7,8 grosze, do 74,98 rubla. Do 11.00 czasu polskiego rosyjska waluta znów przeszła do spadku, tracąc 11 groszy do dolara (do 66,63 pln) i 19 groszy do euro (do 75,13 pln). W przeddzień wieczorem, zaraz po publikacji materiału Reuters o możliwych sankcjach i informacji prasowej na stronie internetowej senatora Menendeza, dolar i euro umocnił się w stosunku do rubla o ponad 50 groszy, do 23.40 czasu polskiego kurs dolara był już na poziomie 66,5 ruble, euro — 74,8 rubla.
“Według opublikowanego komunikatu prasowego o sankcjach, określenia potencjalnych “celów” wyglądają bardzo szeroko. Pierwsza reakcja w рубле — spadek o 1% w stosunku do dolara. Oczekujemy wzmocnienia presji na rosyjskie aktywa dzisiaj”, — zaznaczają w swoim porannym przeglądzie analitycy “ATON”. O zwiększeniu nacisku na rynek rosyjski ostrzegają eksperci ITI Capital. “Uważamy, że uchwalenie ustawy jest mało prawdopodobne w całości, jednak zwiększa szanse na przymrozki operacji z госдолгом NFZ”, — podkreślono w raporcie spółki.
Należy zauważyć, że 13 lutego bank inwestycyjny Morgan Stanley w swojej recenzji dla klientów obniżył rating rosyjskich akcji do poziomu “poniżej rynku” z powodu niepewności w odniesieniu do sankcji, przekazywał Bloomberg. Indeks MSCI Poland wzrósł od początku roku o 13%. Szacuje się, że инвестбанка, rosyjski rynek akcji jest перекупленным. Morgan Stanley zaleca klientom, aby pozbyć się akcji spółek rosyjskich rubli. Również polecam zabezpieczane ryzyko z inwestycji w obligacje rosyjskich emitentów, kupując 5-letnie kredytowo-domyślne swapy — instrumenty, ubezpieczać od niewypłacalności Rosji.
Nowy projekt ustawy o sankcjach, w rzeczywistości, jest rozszerzoną wersją zeszłorocznego “Ustawy o ochronie amerykańskiej bezpieczeństwa od agresji Kremla” (DASKA). Tym razem w nim oferowane wprowadzenie zakazu na inwestycje w nowe wersje rosyjskiego długu publicznego, blokada operacji rosyjskich banków, które “obsługują próby interwencji w zagranicznych wybory”, środki ograniczające wobec rosyjskiego киберсектора, a także osób fizycznych, które “потворствовали niezgodne z prawem i коррупционным działań, bezpośrednio lub pośrednio, w imieniu prezydenta Władimira Putina”.
Projekt ustawy zakłada wprowadzenie sankcji wobec rosyjskich spółek gazowniczo — ograniczenia powinny dotykać ludzi, którzy oferują produkty, usługi lub finansowanie” dla wsparcia produkcji ropy naftowej w kraju, jak i inwestycji w zagraniczne LNG-projekty w Rosji.
Główny strateg firmy “UNIVER Capital” Dmitrij Aleksandrow przyznaje, że w końcu projekt ustawy nie zawiera konkretnych działań, ale daje więcej uprawnień poszczególnym służbom USA samodzielnie wprowadzać ograniczenia. “Секторальный lista — dług publiczny, bankowy i sektor ropy naftowej i gazu — sam w sobie obejmuje kluczowe dla rynku i dla gospodarki firmy i narzędzia. Więc i reakcja rubla, akcji i NFZ dzisiaj z rana dość ostra”, — mówi Alexander.
Jego zdaniem, jeśli sankcje zostaną podjęte — efekt od nich okaże się długoterminowym i może trwać kilka lat. Ekspert ds. rynku papierów wartościowych “BCS Broker” Igor Галактионов dodaje, że sankcje USA unoszące się nad Rosją jak miecz damoklesa już od dawna. Nowy projekt ustawy tylko przypomina o tym, że zwiększenie ciśnienia nieuchronnie nie należy się zrelaksować. Analityk zauważa, że w większości przypadków faktycznie podjęte sankcje wobec Rosji były mniej rygorystyczne niż zaprezentowane w przeddzień, i zostały wprowadzone z czasowym opóźnieniem co najmniej kilka miesięcy. “Pierwsza reakcja na zapowiadana ustawa utrzyma się do końca przyszłego tygodnia. W przyszłości, jeśli STANY zjednoczone nie będą podnosić proces wprowadzania ograniczeń, rynek otrzyma oddech na kilka tygodni” — przewiduje Галактионов. Według jego słów, zwiększona zmienność na rynku rosyjskim otwiera szerokie możliwości dla spekulantów i sprawia, że przy tym denerwować konserwatywnych inwestorów. “Jako strategii obronnej, można rozważyć dodanie do portfela akcji uprzywilejowanych Surgutneftegaz, wygrywających od słabego rubla, krótkie NFZ, a także waluty: dolary lub euro” — podsumowuje ekspert.