Portret milionera. Gdzie inwestują bogaci rosjanie

0
89


Zdjęcia Chris McGrath / Getty Images

W zawieszeniu wszystkich bogatych ludzi można podzielić na top-menedżerów i właścicieli firm. U nich często różne potrzeby, preferencje i wymagania

Charakterystyczną cechą rosyjskich zamożnych inwestorów — duch przedsiębiorczości i duże zainteresowanie ryzyko. Imigranci z byłego Związku Radzieckiego mają tendencję do nowych pomysłów, wśród nich bardzo popularne są wszelkie innowacyjne projekty, liczą na większą wydajność. Przy tym zachowanie rosyjskich milionerów ciągle się zmienia. Jeszcze 10 lat temu wielu z nich nie inwestuje wolne środki w papiery wartościowe. Dziś absolutnie wszystko, jeśli jeszcze nie inwestują, to przynajmniej myśleć o takiej możliwości. Wpływają na zachowanie i nowe warunki zewnętrzne. Sankcje, szczególny związek banków zagranicznych do rosyjskich klientów, tak i w ogóle napięta geopolityczne otoczenie — to wszystko sprawia, że właścicieli kapitału prawidłowo struktury aktywów, deklarowania dochodu i rachunki, rezygnować, pomimo wysokich kosztów, od korzystania z nierzetelnych kontrahentów.

Teraz w Rosji, według danych Global Wealth Report od Credit Suisse, 132 000 dolarowych milionerów. Julius Baer wraz z Centrum zarządzania dostatku i filantropii “Skołkowo” liczy nieco więcej — 150 000, lub 0,1% ludności kraju.

W zawieszeniu wszystkich bogatych ludzi można podzielić na top-menedżerów i właścicieli firm. U nich często różne potrzeby, preferencje i wymagania.

Управленцам wyższego szczebla, pracujących w dużych rosyjskich lub międzynarodowych strukturach, najczęściej trzeba pomóc tworzyć portfolio, odpowiedni ich długoterminowych celów, trzeba je okresowo dostarczać wyjątkowe, nie tak jak na sugestie innych domów pomysłami, a także rozwiązywać problemy ochrony stanu i jego dziedziczenia. W istocie, jest to zarządzanie kapitałem rodziny z uwzględnieniem interesów każdego jej przedstawiciela.

Właścicieli firm interesują nie tylko osobiste, inwestycje, częściej potrzebują pomocy z biznesem: na przykład, pozyskanie finansowania dłużnego, wzrost atrakcyjności inwestycyjnej firmy, hedging ryzyko walutowe, a nawet organizacja programu długoterminowej motywacji dla pracowników. A to nie zawsze jest prawdziwe udział инвестдома w transakcji — czasami trzeba zorganizować kontakt z odpowiednimi kontrahentami, spotkanie z wyspecjalizowanych analityków lub ekspertami z innych dziedzin, które pomogą podjąć taką czy inną decyzję.

Ponadto, bardzo potrzebny cały kompleks możliwości korzystania z tego, że szwajcarzy nazywają lombard kredytowaniem. Osobisty portfel papierów wartościowych akcjonariusza bardzo często należy użyć, aby przyciągnąć krótkoterminowej płynności na dwa-trzy miesiące. Wielu potrzebuje ten mostek między osobistymi i firmowymi sprawami.

Zabezpieczone ludzi więcej w Moskwie, Sankt-Petersburgu i miastach, ale w każdym regionie ma swoją elity biznesu. Tak się złożyło, że im dalej od stolicy, tym mniej uwagi prywatnych bankierów otrzymują zamożnej rodziny. Przy tym potrzebę finansowych konsultacjach (szczególnie w ” strumieniu) tylko wzrasta. Powstają nawet w sytuacji, gdy posiadacze stanu proszą konsultantów porozmawiać z ich starszymi dziećmi, rozmawiać z nimi o edukacji, zawodu, pracy i rozwoju.

Rosyjskich milionerów coraz częściej interesują kwestie dziedziczenia. W naszym kraju większość właścicieli kapitału — w pierwszym pokoleniu. Milionerzy zaczynają interesować się rosyjskim i zagranicznym prawem: jak się zarejestrować beneficjentów, jakie i gdzie będzie musiał zapłacić podatki, jak przekazać kapitału i przy tym zabezpieczyć spadkobierca, na którego nagle przyszło stan.

Podejście bogatych rosjan do inwestowania w ciągu ostatnich kilku lat stał się bardziej świadomy, rozważne i wymagający. W okresie wysokich stawek depozytów w rosyjskich bankach ludziom nie trzeba było wybierać między niezawodnością i wydajnością. Jeszcze trzy lata temu pojęcia ryzyko-profil dla większości inwestorów w ogóle nie istniał, bo oni nie kupowali papiery wartościowe. Dlaczego, jeśli госбанк dawał 6-7% rocznie w dolarach i 11-12% w rublach w przypadku braku opodatkowania? Takiego pozbawionego ryzyka dochodu już nie ma, więc ludzie są zmuszeni wychodzić na giełdzie.

Istnieją trzy ryzyko profilu. Konserwatywny, gdy głównym celem jest, aby zaoszczędzić pieniądze. Takich inwestorów większość: one inwestują w instrumenty dłużne, fundusze inwestycyjne, może jakieś pojedyncze akcje w ramach ryzyka polityki. Bogaci ludzie drugiej kategorii deklarują, że mają konserwatywny portfel, a część środków są gotowi inwestować z większą perspektywą wzrostu. Ale nadal jest to dość rozsądne ryzyko: na przykład, chcą uczestniczyć w rozwoju sektora technologicznego, sprzedam poszczególne papieru, takie jak Apple, Google, Amazon, lub przyłączyć się do ruchu na rynku monet. Jest jeszcze trzecia kategoria inwestorów — dla nich rentowności mniej niż 20% nie istnieje. Oni mówią mniej więcej tak: w biznesie dochód — ponad 20% kapitału, więc po co puszczać pieniądze na coś mniej dochodowe? Ładnie, te historie nie można porównywać, bo przedsiębiorczości ryzyko nie do przyjęcia dla oszczędności. Jednak takie inwestorzy chcą uczestniczyć we wszystkich IPO, gotowi rozważać высокорискованные венчурные projekty, robić inwestycje bezpośrednie i korzystać z dźwigni finansowej.

Profil rosyjskiego zamożnego inwestora kształtuje się pod wpływem wielu czynników. Po pierwsze, krajowy rynek finansowy bardzo młody; po drugie, Rosja regularnie przeżywa dewaluację waluty krajowej lub geopolityczną napięcia; po trzecie, brak kultury dziedziczenia kapitału. Plus oczekiwania dochodów od każdej inwestycji są bardzo wysokie. Wszystko to prowadzi do tego, że posiadacze kapitału stale zmuszeni próbować nowe narzędzia, być w pozycji ochronnej i przy tym bardzo potrzebują partnerów, którym można zaufać.