Fot. Getty Images
Zaproponowane podejście, które pozwoli nadać płynność aktywów na 1 bilion dolarów, “zamrożone” w funduszach venture capital
Fundusz venture Addcapital i luksemburskiej małej giełdowy platforma VNX Exchange poinformowały o umowie noclegowe tokenów na 20 mln dolarów na finansowanie i zwiększenia płynności venture capital projektów. O tym dowiedzieliśmy się na okrągłym stole poświęconym przyszłości rynków finansowych i госрегулированию cyfrowych aktywów finansowych (ЦФА), który odbył się 20 września na Moskiewskiej giełdzie. Pierwszymi dostawcami, którzy mogą “токенизировать” swoje projekty na giełdzie VNX, staną się Startup Bootcamp i inne europejskie skróty i венчурные fundusze.
Jest to jeden z pierwszych przykładów zastosowania блокчейн technologii w венчурном biznesie. Mimo wielu pomysłów wykorzystania rozproszonej rejestru, w praktyce wdrożone tylko kilka z nich. W większości przypadków криптосообщество pozostaje odizolowane od realnego biznesu.
“Teraz венчурные i prywatne fundusze, вкладываясь w firmach, zamrożone pieniądze na kilka lat, dopóki nie wyjdą z aktywów. Około biliona dolarów leży bez ruchu, a nowa platforma — próba zapewnienia płynności tych aktywów” — wyjaśnił perspektywy rozwiązania przewodniczący rady nadzorczej giełdy VNX Exchange Władimir Ханумян.
Założyciel giełdy VNX Aleksander Tkaczenko wyjaśnił, że zadaniem partnerów będzie stworzenie маркетплейса, platformy, na której fundusze mogą токенизировать swoje portfele. Wykorzystanie już istniejącej certyfikowane place zabaw zwiększy bezpieczeństwo umieszczonych aktywów, tak jak będzie wykluczona możliwość uniknięcia odpowiedzialności w przypadku zaginięcia lub kradzieży aktywów.
Tkaczenko przyznaje, że dla funduszy pracy z nowymi narzędziami będzie stanowić pewną trudność, ponieważ nie mają zatwierdzonych metod oceny токенизированных aktywów. Dlatego oczekuje się, że pierwszymi inwestorami w криптонизированные portfele będą криптоинвесторы i криптофонды, które są już przyzwyczajeni do takich operacji i umieją liczyć ryzyka i rentowności.
“Nie widzę sensu w takiej токенизации funduszu, poza elementem marketingu”, — sceptycznie ocenił nowe narzędzie starszy menedżer inwestycji funduszu venture capital Runa Capital Konstanty Winogradow.
Uważa on, że токенизация nie rozwiązuje problemu wyceny aktywów funduszy venture capital. Zauważa on, że z powodu trudności bieżącej oceny fundusze zazwyczaj przyciągają pieniądze nie na całej swojej pracy, ale tylko na początku cyklu życia. Przy tym w dobrych funduszach akcji płynne: ich inwestorzy mogą odsprzedać swoje załączniki do innych inwestorów, w razie potrzeby.
Współzałożyciel i partner zarządzający Tokenbox Władimir Смеркис z optymizmem patrzy na nowe narzędzie. Zgadza się z pracownikami VNX, że венчурные inwestycje są często nierynkowych — do nowej rundy wyjść z nich jest dość trudne. Токенизация pozwala inwestorom wejść w projekt, zapewniając płynność aktywów funduszu.
Смеркис zaznaczył, że spółka, w którą wchodzi inwestor venture, токенизируется w “zamkniętym obwodzie”, i tokenów faktycznie są papierami wartościowymi, które można kupić, ale można sprzedać innym akredytowanym inwestorom.
Jego zdaniem, z technicznego punktu widzenia schemat jest po prostu świetna, a teraz przygotowane i prawne schematu do jej realizacji. Ważne jest przy tym, aby rynek znalazł prawdziwych graczy — tych, którzy na tworząca zabaw będzie sprzedawać i kupować żetony różnych firm.
Giełda VNX będzie działać zgodnie z prawem Luksemburga, ponieważ kraj ma najbardziej odpowiedni system prawny i wystarczającą ilość partnerów, którzy wiedzą, jak działać zgodnie z prawem tego państwa. W Rosji prawo aż niekorzystnie dla korzystania z takich narzędzi. Jednak dyrektor wykonawczy Sberbank CIB Siergiej Поликанов zaznaczył, że szykują się zmiany przepisów, które pozwolą pozyskać środki w cyfrowych zasobach. W przypadku ich przyjęcia, na przykład w firmach będą mogli pozyskać środki na rundach B i C, które w Rosji praktycznie nikt nie finansuje.
redakcja poleca
Po хайпа. Czy będzie ICO popularnym u prawdziwego biznesu