Fot. Getty Images
Właściciele dużego kapitału szukają okazji do korzystnych inwestycji w warunkach konfrontacji Rosji i USA
Pamiętaj spekulacyjny eksperyment, opisany austriackiego fizyka Эрвином Шредингером, jednym z twórców mechaniki kwantowej? Kot zamknięty w małej celi razem z niebezpiecznym mechanizmem, który może zadziałać w każdej chwili z jednakowym prawdopodobieństwem. Jak tylko to się stanie, biednego kota nie będzie, ale obserwatorem nic się nie dowie, ponieważ aparat jest nieprzezroczysty. Na razie pozostaje zamknięty, nie można powiedzieć o kocie coś konkretnego: czy żyje. Dla obserwatora w pewnym sensie ten i żywy, i martwy jednocześnie.
Ten paradoks dość dokładnie opisuje sytuację, w której znaleźli się bogaci rosyjscy inwestorzy na początku 2019 roku. Wszyscy starają się zrozumieć, jakie narzędzia będą chronić kapitał i zapewnią możliwości wzrostu, ale wysokie ryzyko geopolityczne tworzą efekt kryjący ściany. Czy odbędzie się zaostrzenie sankcji? Jeśli tak, to w czym konkretnie będzie polegać? Czy pójdą nowe środki zaradcze, jak na to zareagują rynki?
Pytań jest wiele, a możliwości dla inwestorów, w rzeczywistości, tylko dwa. Można wyjść ze stanu niepewności, obstawiając na ten lub inny scenariusz rozwoju zdarzeń. A można zaakceptować ten stan jako pewnik, z którym zawsze będzie żyć, i uciec od niej w zarządzaniu swoimi załącznikami.
Co robić klientom? Na początek zważyć plusy i minusy schematu posiadania aktywów. Zazwyczaj na rzecz zagranicznych jurysdykcjach odgrywa nawyk inwestora do niektórych modeli pracy i rozkładu przepływów finansowych. Na rzecz federacji — wygoda zarządzania nieruchomościami i ochrona od potencjalnych sankcji. Aktualna amnestia podatkowa pozwala, którzy chcą mieć kapitał w Rosji bez zbędnych trudności.
Inwestorzy, którzy wybierają drogę деофшоризации, nie rezygnują z dystrybucji załączników między instrumentami finansowymi z różnych krajów. Nie zawsze dla nich i rosnące obciążenia podatkowe. Kluczowym elementem w zapewnieniu praw własności stają się rosyjskie depozytariuszy i banki zamiast zagranicznych, ale w portfelu mogą być praktycznie dowolne aktywa globalnego rynku. Z kolei, dokonanie nieruchomości w osobiste prywatne fundusze gwarantuje jego właścicielowi komfortowe rozliczenia z budżetem federalnym dzięki podatkowego zwolnienia.
Walutowa dywersyfikacja — jeden z trendów, nabiera siły. Wielu staje się ściśle w ramach zbioru dwóch-trzech zwykłych walut: dolara, euro i ruble. Niektórzy zamożni klienci rozważają alternatywy w Azji, zwracając uwagę chińskiego jeny według kursu dnia. Wywołują zainteresowanie i inne waluty, które dają możliwość inwestowania z dobrym bilansem ryzyka i dochodowości. Przykład — funt szterling: obligacje serii brytyjskich firm przy użyciu wysokiej jakości charakteryzują się dość wysokimi stawkami przy małych terminie do wykupu.
Zazwyczaj zamożni inwestorzy stosują konserwatywnych strategii, koncentrując się na umiarkowanie dochodowych aktywów na rynku akcji spośród najbardziej zaufanych. W niektórych przypadkach podstawowe, ochronna część portfela uzupełnione bardziej ryzykiem: akcje spółek, które prowadzą IPO lub prywatne, noclegi, долговыми narzędziami z długim дюрацией i zwiększonej wydajności. Jednak częściej są to małe objętościowo zakupu — swego rodzaju eksperymentalne inwestycji. Takimi są i będą, dopóki nie zmieni globalny kontekst.
Ostrożność inwestorów globalny rynek daje szerokie możliwości. Pakowacz atrakcyjnych wartościowych można znaleźć wśród просевших obligacji krajów rozwijających się: Rosji, Indii, Brazylii, Meksyku. Po fali korekty ciekawych zaczęły wyglądać niektóre niebieskie żetony amerykańskiego rynku akcji, w tym z sektora technologicznego. Udział tych instrumentów w portfelach zamożnych inwestorów pozostanie wysoka.
Często pojawiają się pytania o złocie, które utrzymuje reputację cichej przystani, ale lepiej użyć do zabezpieczenia ryzyka na dość długim horyzoncie czasowym — od kilku lat przed lat. W perspektywie fizyczny popyt na złoto będzie dominować nad podażą, co odbije się na cenach, ale konsensus-prognoza na 2019 rok nie zapowiada zauważalnego wzrostu kosztów uncji troy.
Innym atutem, przyciąga do siebie uwagę, stali криптовалюты. Aż btc przeżywał swój godzina, nawet bardzo bogaci ludzie interesowali się jego przyszłością. Gdy bańka jest zachwycony, to zainteresowanie nieco ucichł. Epoka monet jeszcze nie przyszła, ale to nie oznacza, że pozbawiona perspektyw sama technologia tworzenia waluty na bazie блокчейна. Możliwe, że w 2019 roku проступят znaki przejścia początki rynku do bardziej dojrzały etapu rozwoju. Wtedy dla monet i otworzą się drzwi w poważne portfele inwestycyjne.
Nie możemy ignorować jest jeszcze jeden aspekt — proces przekazywania majątku w drodze dziedziczenia. Kwestie dziedziczenia wyszły na pierwszy plan dla starszego pokolenia rosyjskich milionerów i miliarderów. Stale rośnie popyt na usługi szkoleniowe spadkobierców, w структурированию aktywów w celu ochrony przed konfliktów i podatkowych kolizji.
Nowa generacja właścicieli kapitału już wychodzi na scenę i sprawia, że się zmieniać samą branżę wealth management, переставшую być ostoją technologicznego konserwatyzmu w finansowym świecie. To ludzie z innymi priorytetami i oczekiwaniami, przyzwyczajeni do online-technologie i rozwiązania zadań w kilka kliknięć. Będzie pojawiać się coraz więcej produktów i usług, koncentruje się właśnie na tę młodą publiczność.
Nowe technologie niosą w sobie pewne ryzyko. W dobie диджитализации klienci mogą w ciągu kilku sekund wykonywanie nawet bardzo dużych transakcji, a przecież często ważniejsze jest nie spieszyć się, spędzić czas na przemyślane analizy. Ważne jest, aby ważyć wiele za i przeciw, aby w każdym scenariuszu inwestycje przyniosły najwięcej, a kot Schrödingera dokładnie pozostał bez szwanku.