Zdjęcia Susana Vera / REUTERS
Boom konsumpcyjny w Chinach, wprowadzenie sztucznej inteligencji, wzrost liczby ludności i brak żywności — wszystko to nie tylko perspektywa najbliższej przyszłości, ale i możliwość doskonałą inwestycją. W jakich sektorach rynku, szukać nowych “blue chips”?
Dynamicznie rozwijające się gospodarki regionu Azjatyckiego odkrywają dla inwestorów nowe możliwości. Są one związane ze zmianą preferencji konsumentów, które są obsługiwane wzrostem klasy średniej i nakładanych umieszczonych dochodów ludności. Główne pomysłów inwestycyjnych w tym zakresie obejmują projekty w medycynie i opiece zdrowotnej w Chinach, tworzenie Nowego jedwabnego szlaku, strategię “Made in China 2025” rządu CHRL, a także azjatyckie turystyka.
Oficjalna strategia Chin “Made in China 2025” koncentruje się na dziesięciu branżach, które zapewniają około 40% wartości dodanej w przemyśle przetwórczym kraju. To koncepcyjna program, który ma na celu pobudzić wzrost gospodarki CHIN, pokonać pułapki średniego dochodu, a także przyczynić się do wdrażania innowacji.
Polska stała się światowym liderem w wielu nowoczesnych sektorach gospodarki, w tym w internecie-handel, która pokazuje gwałtowny wzrost dzięki rozpowszechnieniu internetu i poprawy dostępu do niego, rozwój logistyki i zastosowania sztucznej inteligencji. Polecamy inwestorom zwiększać inwestycje w poszczególne segmenty tego rynku, biorąc pod uwagę fakt, że na nim już pojawili się liderzy i kandydaci na dominujące pozycje.
Sektor turystyczny regionu azjatyckiego, że ma duży potencjał długoterminowego wzrostu, w którym jednak możliwe są wahania w górę i w dół. Oprócz rosnącej klasy średniej w Chinach i zwiększenia nakładanych umieszczonych dochodów ludności, wśród kluczowych sterowników na tym rynku można wyróżnić zmniejszenie barier wizowych dla obywateli CHRL i poprawa połączeń lotniczych.
Inwestycje w tym sektorze, jednak wymaga uporządkowanego podejścia. Dajemy negatywne prognozy dla akcji linii lotniczych i lotnisk, neutralny — w sektorze zakwaterowania i pozytywny — dla turystyki medycznej, online турагентствам, uzdrowisk i tematycznych parkach rozrywki, a także związanej z sektorem turystycznym handlu detalicznym.
Wśród głównych zagrożeń takich inwestycji dominują geopolityka (ewentualne konflikty CHIN z USA, Japonią czy Koreą południową), wahania kursu juana, problemy bezpieczeństwa (np. terroryzm), zmiany w preferencjach chińskich konsumentów i regulacyjne ryzyko.
Dominacja sztucznej inteligencji
Цифровизация i rozprzestrzenianie się technologii cyfrowych dziś mają wpływ na każdy aspekt naszego życia. Widzimy ogromny potencjał projektów związanych z automatyzacją i роботизацией, chmury i sztucznej inteligencji (AI), кибербезопасностью online-handlu, treści cyfrowych i finansowo-sektor technologiczny.
Analitycy Julius Baer oczekują, że sztuczna inteligencja (AI) będzie sterownikiem następnego cyklu technologicznego i nowego etapu rewolucji cyfrowej. Jednym z najbardziej obiecujących rozwój poznawczy jest AI, wbudowany w chmurze, systemy i produkty. To kierunek otrzyma największą część wydatków na IT i przyczyni się do wzrostu wydajności pracy. Różne sektory związane ze sztuczną inteligencją, będą rosnąć zagregowane średnich rocznych tempie około 50%, znacznie wyprzedzając rynek przetwarzania w chmurze. Koszty AI na świecie wzrośnie z 2 mld usd w 2015 roku do $127 mld w 2025 roku.
Trzeba zauważyć, że dziś sfera AI kilku перегрета, ponieważ jego zastosowanie ogranicza małym zestawem technologii. Jednak w dłuższej perspektywie może się okazać, że akcje firm deweloperskich sztucznej inteligencji były zaniżone, więc inwestorzy powinni uważnie śledzić ich dynamiką.
Sztuczna inteligencja nie tylko zmieni sektor IT, ale i inne sfery gospodarki, w tym transport, ochrona zdrowia, handel detaliczny, produkcję przemysł i usługi finansowe. W wyścigu o wcześniej pozycję lidera w tym sektorze widzimy ogromny potencjał firm, rozwijających się technologii, a także projektów pozyskiwania dużych zbiorów danych, posiadających znaczne przewagę konkurencyjną na rynku.
W sektorze cyfrowych płatności dominować będą trzy trendy: wzrost wolumenu transakcji, wdrażanie przełomowych technologii i konsolidacja branży. Wielkość prowizji w branży cyfrowych płatności do 2026 roku może osiągnąć $200 mld euro, a średnie roczne tempo wzrostu w ciągu 10 lat osiągną 9,2%. Sterowniki sektora wystąpią globalizacja cyfrowy handlu, zmiana zachowań konsumentów i sprzedawców, a także zmiany regulacji. Rozwój nowych systemów płatności może prowadzić do wypierania z rynku tradycyjnych graczy, w tym banki-эквайеры i emitentów klasycznych kart płatniczych.
Przejście na “zieloną” energię
W sektorze energetycznym dzieje strukturalny przejście z paliw kopalnych na nowe źródła energii. Uzależnienie od surowców, wysokie ceny ropy i gazu w ostatnich dziesięcioleciach, zmiana klimatu i zanieczyszczenie środowiska — to tylko niektóre z powodów, dla zwiększenia inwestycji w nowe technologie i rozwój innowacji w branży.
Szacuje się, że Julius Baer, światowa gospodarka przechodzi znaczące zmiany, które pozwolą zaspokoić rosnące zapotrzebowanie na energię do dalszej eksploatacji surowców. Główne pomysły inwestycyjne w tym zakresie są związane z “zieloną” energią, сланцевым sektorem, projektami nowego transportu, a także programów ochrony środowiska CHRL.
Sektora transportu znajduje się na samym początku nowej ery. Samochody elektryczne i autonomiczne pojazdy mogą rozwiązać problem korków i zanieczyszczenia powietrza. Wzrost klasy średniej w Chinach, urbanizacja i odmowa gospodarstw domowych z posiadania własnego samochodu są głównymi trendami, za którymi należy podążać inwestorzy. Będzie to miało duży wpływ na tradycyjnych producentów samochodów, dla których obecnie istnieje więcej zagrożeń niż szans, i przyczynią się do powstawania nowych ośrodków tworzenia wartości i nowych liderów w branży.
Będzie kształtować się nowa sfera usług transportowych. Wśród beneficjentów transformacji znajdą się dostawcy technologii. Polecamy docelowe taktyczne inwestycje i zwrócić uwagę inwestorów na fakt, że rynki finansowe zawsze patrzą w przyszłość, ale często nie zauważają strukturalne zmiany, które dzieją się nie tak szybko.
Większość aktywnie rozwijających się firm już mają wysoką ocenę rynkową, przy tym obawy co do szczytowego popytu na ropę obecnie prawie spełnione. Należy zauważyć, że każdy przełom w sektorze rozwoju akumulatorów przyspieszy przejście na elektryczny transport. W tym zakresie głównym elementem niepewności będzie właśnie rozwój technologii, podczas gdy regulacja wystąpi raczej pozytywnym czynnikiem.
Wzrost liczby ludności i brak żywności
Zdaniem ekspertów, do 2050 roku liczba ludności na świecie wzrośnie o 2,4 mld osób i osiągnie 9 mld Produkcja żywności musi praktycznie podwoić, aby spełnić wszystkie potrzeby ludzkości, twierdzą w ONZ. Stwarza to znaczne wyzwania.
Najbardziej interesujące obszary dla inwestycji, zdaniem Julius Baer, są produkcji rolnej nawozy, weterynaria, produkcja mięsa lub jego zamienników, rozwój systemu obrotu produktów rolnych, a także rozwiązanie problemu dostępu do wody pitnej.
Nowoczesne rolnictwo ma duży wpływ na środowisko. Produkcja mięsa odpowiada za 15% wszystkich emisji gazów cieplarnianych i około 60-70% emisji amoniaku. Produkcja jednego kilograma wołowiny wymaga od 20 000 do 40 000 litrów wody.
Przemysłowy połów ryb przekracza już możliwości jej naturalnego rozrodu, jednak mięso i ryby pozostają głównym źródłem protein dla większości mieszkańców naszej planety. Biznes stopniowo dochodzi do tego, że энтомофагия (nadużywanie spożycia przez ludzi owadów) będzie rozwiązaniem problemu niedoboru protein.
Starzenie się ludzkości
Starzenie się ludności w wielu krajach będzie wywierać coraz większą presję na globalną gospodarkę. Liczba i udział osób starszych rośnie szybciej niż wskaźniki innej grupy wiekowej, a w ciągu następnej dekady w świecie ich będzie ponad 1 mld Te zmiany demograficzne niosą ryzyko dla gospodarki i otwierają nowe możliwości dla biznesu.
Zrozumienie firmami potrzeb i pragnień ludzi starszych przyniesie sukces w dłuższej perspektywie. Atrakcyjne dla inwestycji są projekty w телемедицине, genomics (w tym nowe metody diagnostyki i leczenia raka), globalne projekty w edukacji i opiece zdrowotnej.
W krajach rozwiniętych ludzie w wieku powyżej 60 lat wydają na własne zdrowie już innej grupy wiekowej. W konsekwencji, firmy z sektora opieki zdrowotnej w najszerszym znaczeniu, włączając, na przykład, projekty technologiczne, tworzenie robotów, które pomagają rozwiązywać codzienne problemy osób starszych, lub producentów systemów w celu poprawy słuchu, a także tradycyjne korporacje farmaceutyczne będą odczuwać rosnący popyt na swoje produkty i usługi.
Z drugiej strony, w porównaniu z młodzieżą starsi ludzie w krajach Zachodu dużo wydają na noclegi, wczasy i podróże. Długoterminowe inwestycje w tym sektorze mają ogromny potencjał wzrostu.