Xavier dömdes som skyldig grunden i januari för två fall av tråd bedrägeri.
En 44-årig Svensk har dömts till 15 års fängelse för att lura över 100 investerare USD 33 miljoner genom falska system. Navin Shankar Subramaniam Xavier, bosatt i Florida, var tidigare Chief Executive Officer av Essex, Innehav, företaget genom vilket han har gjort två bedrägerier. Han dömdes i går till 15 år i fängelse av distriktsdomare Darrin Gayles i Miami.
Det första programmet deltar nästan 100 investerare som köpt 30 miljoner us-dollar till ett värde av skuldebrev som påstods säkrade av intresse i järnmalm gruvdrift i Chile. Det andra systemet är inblandade olagligt att erhålla USD 1,2 miljoner i den ekonomiska utvecklingen medel samt värdefull industriell äganderätt från delstaten South Carolina. Xavier dömdes som skyldig grunden i januari för två fall av tråd bedrägeri. En tråd bedrägerier räknas som hänför sig till investeringen bedrägeri och det andra räknas till South Carolina ekonomisk utveckling-ordning.
Enligt dokument som lämnats in till domstolen, från September 2010 till och med Maj 2014, Xavier drivs Essex Innehav från ett kontor i Miami och samlade in mer än USD 30 miljoner från nästan 100 investerare för tänkta investeringar i socker transport och sjöfart, liksom järnmalm gruvdrift i Chile. Han använde falska bokslut, falska handlingar, och falska löften om fast ränta, för att förmå människor att investera i bolaget. Det mesta av pengarna har använts till andra ändamål än vad som utlovats, bland annat för att stödja påkostade utgifter av Xavier och hans fru för dyra smycken, fordon lyx, bröllop kostnader, och kosmetisk kirurgi.
Så småningom, Xavier används för nya investerare med pengar för att betala gamla investerare i ett Ponzi-liknande sätt innan systemet kollapsade. Bevis som inges till domstol visade att den faktiska förluster för investerare från systemet översteg USD 29 miljoner kronor. Det andra systemet är inblandade Xavier med Essex Innehav för att erhålla USD 1,2 miljoner euro i betalningar och cirka USD 1,5 miljoner kronor av kommersiella fastigheter från South Carolina Koordinerande Rådet för Ekonomiska Utveckling (SCCCED), en division av South Carolina state regeringen, som var tänkt att användas för att utveckla en förfallen industriella rättigheter i en blöja växt och ris förpackning anläggning.
Enligt dokument som lämnats in i domstolen, under förutsättning att han falskt finansiell dokumentation för att SCCCED i syfte att erhålla kontraktet, och senare under förutsättning falska entreprenören falska fakturor och kontoutdrag för att få betalt enligt avtalet. Som med de investeringar som bedrägeri, Xavier tillbringade en stor del av den utveckling pengar för sina personliga utgifter, och fast en del av den till samma utländska konton som används i investeringar bedrägeri.