Notwendigkeit, die Verpackung des F&O-Handels zu überdenken, um die Ersparnisse der Haushalte zu schützen: CEA Nageswaran

Nur wenige Tage nachdem die Finanzministerin der Union, Nirmala Sitharaman, vor einer „unkontrollierten Explosion“ bei Einzelhandels-Futures und -Kontrakten gewarnt hatte. Der Chief Economic Advisor (CEA) V. Anantha Nageswaran sagte am Samstag, es bestehe die Notwendigkeit, die Einstufung des F&O-Handels in Sachets zu überdenken. Er warnte davor, die Ersparnisse der privaten Haushalte in den Handel mit Futures und Optionen zu investieren.

In seiner Rede auf dem jährlichen Wirtschaftsgipfel 2024 des CII stellte Nageswaran fest, dass immer dann, wenn die Entwicklung des Finanzsektors der nationalen Entwicklung vorausgeht, die Geschichte auch für andere Länder nicht gut ausgegangen ist. „Die Asienkrise von 1997–98 ist ein sehr wichtiges Beispiel“, sagte er.

„Wann „Wir sind stolz darauf, dass wir das weltweit größte Handelsvolumen im Bereich Futures und Optionen (F&O) haben. Wir müssen uns fragen: Ist das ein Zeichen des Fortschritts oder ein Zeichen der Besorgnis?“, so die CEA sagte.

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Nageswaran sagte, es bestehe die Notwendigkeit, die Einstufung des F&O-Handels in Sachets zu überdenken, da diese eine andere Finanzkompetenz erfordere. „Viele der Menschen, die derzeit auf dem Markt tätig sind, verstehen sie nicht … Die Einteilung von Futures und Optionen in Beutel ist etwas, das wir noch einmal überdenken müssen, da die für den Aktienhandel erforderliche Finanzkompetenz für den Handel mit Futures und Optionen ganz anders ist“, sagte Nageswaran. Hinzu kommt, dass der Finanzsektor dafür verantwortlich ist, sicherzustellen, dass der Kapitalmarkt in den Bereichen wächst, in denen die Ersparnisse indischer Haushalte tatsächlich für produktive Zwecke genutzt werden können.

Sachetisierung bezieht sich auf den Prozess, Finanzprodukte und -dienstleistungen in kleineren Mengen verfügbar zu machen , besser verwaltbare Pakete. Jüngste Daten zeigen einen Rückgang der Nettofinanzersparnisse der privaten Haushalte auf ein Fünfjahrestief im Geschäftsjahr 23, einen Rückgang um 9 Mrd. Rupien in drei Jahren auf 14,16 Mrd. Rupien am Ende des Geschäftsjahres 23.

Die Daten zeigten, dass sich die Investitionen in Investmentfonds in den Jahren 2022–23 in drei Jahren von 64.084 Mrd. Rupien im Zeitraum 2020–21 auf 1,79 Mrd. Rupien fast verdreifacht haben. Die Investitionen der privaten Haushalte in Aktien und Schuldverschreibungen haben sich im Zeitraum 2022–2023 von 1,07 Mrd. Rupien in den drei Jahren 2020–21 auf 2,06 Mrd. Rupien fast verdoppelt.

Sitharaman hatte Anfang dieser Woche vor einer „unkontrollierten Explosion“ im Einzelhandels-F&O-Handel gewarnt und erklärt, dass dies möglicherweise zu Problemen bei den Haushaltsfinanzen führen könnte. „Jede ungebremste Explosion des Einzelhandelshandels mit Futures und Optionen kann zukünftige Herausforderungen mit sich bringen, nicht nur für die Märkte, sondern auch für die Anlegerstimmung und auch für die Finanzen der Haushalte … die Finanzen der Haushalte haben einen Generationswechsel vollzogen.“ Wir wollen das schützen und sicherstellen, dass es nicht zerstört wird“, hatte sie gesagt.

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Der Handel mit F&O gab Anlass zur Sorge, da viele Privatanleger ihr hart verdientes Geld verloren haben. Letztes Jahr zeigte eine Studie der Marktaufsichtsbehörde Securities and Exchange Board of India (Sebi), dass fast 89 Prozent der Einzelhändler – 9 von 10 Einzelhändlern – im Aktien-F&O-Segment Verluste erlitten, mit einem durchschnittlichen Verlust von Rs 1,1 Lakh im Geschäftsjahr 22. Darüber hinaus erlitten 90 Prozent der aktiven Händler im gleichen Zeitraum durchschnittliche Verluste von 1,25 Lakh Rupien, heißt es in der Studie.

Im November letzten Jahres sagte Sebi-Vorsitzender Madhabi Puri Buch, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Anleger im F&O-Segment Geld verlieren, bei 90 Prozent liegt, und riet ihnen, langfristige Investitionen zur Vermögensbildung zu tätigen und eine reale Rendite zu erzielen kehrt zurück.

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Aanchal Magazine

Das Aanchal Magazine ist Senior Assistant Editor bei The Indian Express und berichtet über die Makroökonomie und die Finanzpolitik, mit besonderem Schwerpunkt auf Wirtschaftswissenschaften, Arbeitstrends, Steuern und Umsatzkennzahlen. Mit über 12 Jahren Erfahrung in der Nachrichtenredaktion hat sie auch ausführlich über makroökonomische Daten wie Trends und politische Maßnahmen im Zusammenhang mit Inflation, BIP-Wachstum und Haushaltsrechnung berichtet. Sie interessiert sich für die Geschichte ihres Heimatlandes Kaschmir und liest in ihrer Freizeit gerne über dessen Kultur und Tradition und versucht, die Fluchtwege von dort aus zu kartieren.   … Lesen Sie mehr