Marknadsregulatorn Securities and Exchange Board of India (Sebi) hindrade i torsdags JM Financial, en registrerad affärsbank, från att agera som huvudansvarig för alla nya offentliga emissioner av räntebärande värdepapper.
Sebis talan mot JM. Financial (JMFL) kommer dagar efter att Reserve Bank of India (RBI) förbjöd JM Financial Products Ltd (JMFPL) att finansiera mot aktier och skuldebrev, inklusive sanktioner och utbetalning av lån mot börsintroduktion (IPO) av aktier samt mot teckning till skuldebrev. JMFPL är ett icke-bankfinansieringsföretag (NBFC) och ett dotterbolag till JMFL.
“Meddelandet (JMFL-MB) är avstängd från att ta något nytt mandat för att agera som huvudansvarig för någon offentlig emission av räntebärande värdepapper”, sa Ashwani Bhatia, Whole Time Member, Sebi i en interimistisk ex parte-order.
Annons
För alla befintliga mandat kan JMFL-MB fortsätta att agera som huvudansvarig för offentlig emission av räntebärande värdepapper under en period av 60 dagar från beställningsdatumet, sade han.
Marknadsregulatorn genomförde en rutin granskning av offentliga emissioner av icke-konvertibla skuldebrev (NCD) under år 2023.
Innehavsmönstret för värdepapperen visade att en mycket stor andel av de utgivna värdepapperen bytte ägare på noteringsdagen, vilket ledde till att detaljhandelns ägande minskade kraftigt , vilket var ovanligt, sa tillsynsmyndigheten.
Annons
Vid granskning av transaktionerna på dagen för noteringen av nämnda emission, observerade Sebi att JMFPL agerade motpart till dessa enskilda investerares affärer och hade även tillhandahållit de medel som dessa investerare använde för att teckna emissionen.< /p>
“JMFPL-NBFC laddade senare, samma dag, med förlust, en betydande del av de värdepapper som den hade förvärvat från dessa investerare till företagsinvesterare,” stod det i ordern.
Granskningen avslöjade också att dessa investerare hade lämnat in sina ansökningar i den offentliga emissionen genom aktiemäklaren JM Financial Services Ltd (JMFSL), ett annat dotterbolag till JMFL.
Sebi sa att JMFL, tillsammans med dess anslutna koncernenheter var prima facie noterade att ha gett en säker exit till vissa investerare med vinst och därigenom uppmuntrat dem att ansöka i den offentliga emissionen i strid med regleringsmandaten.
Annons
Den stod det sätt på vilket prenumerationer har hanterats i nämnda offentliga emission av skuldinstrument var chockerande.
“Vi kan också dra slutsatsen från uppgifterna med oss att JMFPL-NBFC var säljaren, köparen och sedan en återförsäljare av de NCDs som JM Financial Ltd. var handelsbankiren. De kunde sömlöst genomföra detta eftersom de var fullmaktsinnehavare (PoA) för många av investerarna i fråga,” sa Sebi.
Sponsrad | Bemyndiga ledarskap genom AI-integration: Katalysera affärstransformation