Venerdì sera tardi, è stata una lunga attesa per diversi fondatori di start-up indiani che avevano conti presso la travagliata Silicon Valley Bank (SVB) e vi avevano parcheggiato molto più di 250.000 dollari. Questo è più di quanto le autorità di regolamentazione statunitensi, che hanno chiuso la banca, hanno affermato che sarebbero state assicurate da loro, con la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) che chiede alle aziende con conti contenenti più di $ 250.000 di contattare un numero verde.
Il panico era scoppiato. L'industria tecnologica è il più grande cliente di SVB con un gran numero di start-up indiane, in particolare nel settore SaaS (software come servizio) che serve clienti statunitensi, che hanno conti in banca.< /p>Consigliato per te
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“Sono le 4 del mattino e siamo in attesa al numero verde fornito dalla FDIC da più di mezz'ora. Abbiamo circa 2 milioni di dollari nel nostro conto SVB e ne abbiamo bisogno per creare il libro paga”, ha dichiarato un fondatore a The Indian Express sabato mattina presto.
A dicembre 2022, SVB aveva $ 209 miliardi di attività totali e circa $ 175 miliardi di depositi totali. In un comunicato stampa, la FDIC ha affermato che i depositanti avranno accesso ai loro depositi assicurati – con un tetto massimo di $ 250.000 – entro lunedì (13 marzo). Tuttavia, i dati presentati alla FDIC dalla banca alla fine del 2022 hanno mostrato che l'89% dei suoi 175 miliardi di dollari di depositi non era assicurato. La crisi della banca ha scatenato un tumulto nei mercati globali, incluso quello indiano.
I depositanti con fondi che superano i massimali assicurativi riceveranno certificati di amministrazione controllata per i loro saldi non assicurati, il che significa che è improbabile che le aziende con grandi depositi bloccati in banca ritirino presto i loro soldi. È qui che sta il vero problema.
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Infatti, oltre ad essere un partner bancario, SVB è stato anche un importante finanziatore di diverse start-up indiane quando il settore in India stava iniziando a prendere forma intorno al 2010-11. Tra le sue scommesse più importanti c'era un investimento per un totale di 1,7 milioni di dollari in One97 Communications, la società madre di Paytm, che in seguito ha venduto. Altre start-up che hanno ricevuto finanziamenti da SVB includono Bluestone e Carwale.
Mentre l'impatto del fallimento di SVB sulle start-up indiane inizierà a diventare chiaro solo da lunedì, molti fondatori hanno affermato che non essere in grado di prendere più di $ 250.000 dai loro conti li colpiranno duramente.
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In un inverno di finanziamenti, in cui la disponibilità di fondi per le start-up sta diminuendo, questo potrebbe rivelarsi un grave ostacolo, soprattutto per le giovani imprese.
“Potremmo avere problemi anche con la preparazione delle buste paga per i nostri dipendenti se questo persiste per più di qualche settimana”, ha detto un fondatore con più di $ 250.000 in banca.
In un sondaggio condotto sul gruppo WhatsApp di fondatori indiani le cui start-up sono state incubate dall'acceleratore di start-up tecnologiche con sede negli Stati Uniti YCombinator (YC), la maggioranza dei fondatori ha affermato di avere più di $ 250.000 con SVB, con alcuni che hanno parcheggiato più di $ 1 milione nei loro conti SVB. SVB era anche un banchiere personale preferito da diverse persone con un patrimonio netto molto elevato nel settore tecnologico.
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Sabato, persone di diverse società di capitali di rischio tra cui Accel, B Capital, Ribbit Capital e Lightspeed Venture si sono incontrate per discutere le conseguenze del fallimento di SVB che hanno definito “profondamente deludente e preoccupante”.
In una dichiarazione congiunta, hanno affermato che nel caso in cui SVB dovesse essere acquistata e capitalizzata in modo appropriato, “sosterremmo fortemente e incoraggeremo le nostre società in portafoglio a riprendere i loro rapporti bancari con loro”.
Crisi a la banca ha iniziato dopo aver venduto sostanzialmente tutti i suoi titoli disponibili per la vendita con una perdita di $ 1,8 miliardi, principalmente sotto forma di titoli del Tesoro USA.
SVB aveva ricevuto un enorme volume di depositi durante il boom tecnologico del 2020-2021 e aveva investito i proventi in buoni del Tesoro a lungo termine mentre i tassi di interesse erano bassi. Tuttavia, con l'aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti, il valore di mercato di questi titoli del Tesoro è diventato sostanzialmente inferiore a quello pagato da SVB, innescando richieste di prelievo da parte dei depositanti.
Anche se il massimo di 52 settimane della banca è stato solo modesto di $ 600 per azione, è stato scambiato per meno di $ 40 nella sessione pre-mercato di venerdì.
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Un fondatore ha spiegato che SVB era tradizionalmente il partner bancario predefinito per la maggior parte delle start-up a causa della sua eredità nella tecnologia e nell'esperienza delle società bancarie ad alta crescita e ad alto consumo.
Fondamentalmente, si occupava di imprese da cui le banche tradizionali in genere si tengono alla larga dato il rischio percepito di fallimento e prestato alle start-up quando altre fonti di finanziamento erano difficili da trovare. “Direi che fino a qualche anno fa era solo SVB; solo oggi le start-up hanno iniziato a ottenere altre opzioni di finanziamento”, ha aggiunto la persona sopra citata.
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Kunal Bahl, fondatore del sito di e-commerce Snapdeal, ha affermato che nei primi giorni dell'avvio, quando si è trovata di fronte a una stretta di cassa, SVB aveva esteso un piccolo debito all'azienda per mantenerla a galla. “Nel 2012, nel bel mezzo della rotazione del nostro modello di business dai coupon online all'e-commerce, ci siamo trovati in una crisi di liquidità poiché gli investitori non erano convinti che ce la potessimo fare. La Silicon Valley Bank ci ha esteso una piccola linea di debito che ci ha fatto andare avanti”, ha detto Bahl su Twitter.
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SVB ha offerto un modo semplice per le start-up in India di parcheggiare i propri soldi come aziende potrebbero aprire i propri conti bancari senza bisogno di un numero di previdenza sociale degli Stati Uniti o di un numero di identificazione fiscale. Inoltre, come ha spiegato un fondatore, SVB ha una rete molto forte di avvocati e commercialisti negli Stati Uniti che, a pagamento, consigliano attivamente la banca a start-up in forte crescita.