De meedogenloze beursgang in de bedrijven van Gautam Adani ging vrijdag door, een indicatie dat de miljardair meer moet doen om het vertrouwen in de financiële gezondheid van zijn conglomeraat te herstellen na beschuldigingen van fraude door Hindenburg Research.
De 10 aandelen van de groep. alle daalden in de vroege handel in Mumbai, met $ 120 miljard, of meer dan de helft van hun gecombineerde waarde, gewist sinds de in de VS gevestigde short seller vorige week beweerde dat offshore shell-entiteiten werden gebruikt om de inkomsten van de Adani-groep op te blazen en aandelenkoersen te manipuleren.
Flaggenschip Adani Enterprises Ltd. zakte maar liefst 25% en bracht de daling in zeven handelssessies naar 66%.
De aanhoudende inzinking weerspiegelt zorgen over Adani's toegang tot financiering nadat de tycoon deze week een belangrijke aandelenaanbieding schrapte, en omdat lang gekoesterde zorgen over de schuldenlast van de groep door Hindenburg op het wereldtoneel werden gestuwd. De omstreden tycoon is in gesprek met schuldeisers om een aantal leningen met verpande aandelen vooruit te betalen, aangezien sommige banken de effecten van de groep, variërend van havens tot energie, niet langer accepteren als onderpand bij transacties met klanten.
Alleen abonnees bekijkenAlles bekijken UPSC Essentials | Wekelijkse nieuwsuitzending met MCQ's: Adani-Hindenburg-saga, M… In de tribale dorpen van Jharkhand, een online marktplaats voor lokale producten Delhi Confidential: Mansukh Mandaviya schreeuwt naar jongste MitraMonthly-abonnement voor toegang tot Budget “Het vrijgeven van toezeggingen helpt misschien niet. Nu is het enige punt dat investeerders niet alleen geïnteresseerd zijn in het vereffenen van toezeggingen, ze willen concrete plannen en acties”, zegt Sameer Kalra, oprichter van Target Investing in Mumbai. “Het gebruik van elke roepie op de balans is nu van cruciaal belang. Er zijn veel belanghebbenden.” De vertrouwenscrisis in Adani is een nationale kwestie geworden, waarbij wetgevers van de oppositie donderdag het parlement hebben verstoord om antwoorden te eisen van de regering van premier Narendra Modi, gezien de nauwe verwevenheid van zijn belangen met de groeiplannen van het land. Overheidsfunctionarissen hebben geprobeerd de impact te bagatelliseren. Hindenburg Research beschuldigde vorige week de Adani-groep van “brutale” marktmanipulatie en boekhoudfraude, en beweerde dat een web van door de Adani-familie gecontroleerde offshore shell-entiteiten in belastingparadijzen werd gebruikt om corruptie, het witwassen van geld en diefstal van belastingbetalers te vergemakkelijken. Advertentie Mis het niet |Adani-aandelen dalen opnieuw, verwijderd uit S&P Dow Jones Indices Het conglomeraat heeft de beschuldigingen herhaaldelijk ontkend, het rapport “nep” genoemd en gedreigd met juridische stappen. Adani hield donderdag een videotoespraak waarin hij stelde dat de balans van de groep gezond is. Als uitstel voor Adani, die zijn persoonlijke fortuin met $ 58 miljard heeft zien dalen sinds de beschuldigingen, herstelden de obligaties van de groep zich vrijdag nadat Goldman Sachs Group Inc. en JPMorgan Chase & Co. vertelde enkele klanten dat de schuld waarde kan bieden vanwege de sterkte van bepaalde activa. Alle schuldbewijzen van 15 dollar schoten vooruit, mede geholpen door nieuws dat Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. heeft volgens schema een couponbetaling gedaan. Ondertussen hebben banken de controle op de effecten van Adani-bedrijven aangescherpt. Eenheden van Credit Suisse Group AG en Citigroup Inc. stopten eerder deze week met het accepteren van sommige effecten uitgegeven door Adani's bedrijven als onderpand voor margeleningen aan vermogende klanten. Advertentie Afzonderlijk, Lord Jo Johnson, de voormalige conservatieve minister en broer van de voormalige Britse premier Boris Johnson, heeft ontslag genomen als directeur van Elara Capital, een in Londen gevestigd bedrijf dat verwikkeld is in de controverse rond het Adani-imperium, meldde de Financial Times. Het bedrijf was een van de 10 bookrunners bij de recordverkoop van aandelen die Adani Enterprises eerder deze week abrupt afbrak. Lees ook |Hooggerechtshof handhaaft bevel om eetbare olietanks van Adani JV te verwoesten Adani's voorgestelde vooruitbetaling van de lening zou geldschieters geven een deel van de aandelen in de bedrijven van de groep vrij die als onderpand waren verpand, meldde Bloomberg News, daarbij verwijzend naar een persoon met kennis van de zaak. De Indiase groep heeft geen margestortingen op deze toezeggingen gehad en zoekt proactief naar de vooruitbetaling, voegde de persoon eraan toe. “Markten zoeken naar duidelijkheid over beschuldigingen en zullen waarschijnlijk niet gekalmeerd worden door vereffening van toezeggingen,” zei Nitin Chanduka, een strateeg bij Bloomberg Intelligence.
De aanhoudende inzinking weerspiegelt zorgen over Adani's toegang tot financiering nadat de tycoon deze week een belangrijke aandelenaanbieding schrapte, en omdat lang gekoesterde zorgen over de schuldenlast van de groep door Hindenburg op het wereldtoneel werden gestuwd. (Bloomberg)