LÅNGIVER TIL havn-til-energi-konglomeratet Adani Group har begynt å vurdere deres eksponering på over Rs 2 lakh crore til de forskjellige virksomhetene i gruppen for å ta nødvendige skritt, om nødvendig, etter utgivelsen av en forskningsrapport av Den USA-baserte shortselgeren Hindenburg Research om Adani, anklager den for “frelst aksjemanipulasjon og regnskapssvindel”, og krakket i gruppens børsnoterte selskaper.
I følge State Bank of India, landets største långiver, da bankens eksponering mot Adani Group er godt under Large Exposure Framework (LEF) til RBI og er sikret av kontantgenererende eiendeler med tilstrekkelig TRA (tillits- og oppbevaringskonto)/deponeringsmekanisme på plass, vil gjeldsbetjening ikke være en utfordring.
Les også |Hindenburg rapporterer påstått svindel fra firmaene sine, Adani Group sier “angrep på India”
«Vi ser på det. Vi er veldig klar over markedsutviklingen. Hver gang hendelser som kan påvirke eksponeringene våre finner sted, har vi en prosess på plass for å evaluere gjeldende eksponering mot det aktuelle selskapet og iverksette noen avhjelpende tiltak,” sa en tjenestemann i en statseid bank som ikke ønsket å bli navngitt.
“Vi kommer definitivt til å se på eksponeringen vår (for Adani Group) og se hvor sikre vi er og hva slags innvirkning det kan ha. Det kan være for tidlig å hentyde til noe akkurat nå, men vi følger situasjonen nøye, sa tjenestemannen.
“Når vi kommer til SBI, fortsetter vi å vurdere de ikke-finansierte eksponeringene til alle store enheter med jevne mellomrom, og det er ingen bekymring eller sannsynlighet for noen delegering på dette tidspunktet. Banken, som et spørsmål om policy, holder øye med alle sine eksponeringer mot store grupper og vil fra tid til annen iverksette tiltak på grunnlag av sin vurdering,” sa Swaminathan J, administrerende direktør (bedriftsbank og datterselskaper), SBI .
Historier kun for abonnenterSe alle
UPSC Key – 30. januar 2023: Få informasjon om Project 39A, Beating Retreat Cerem…
ExplainSpeaking: How to evaluer et unionsbudsjett
Mahesh Vyas skriver: Hvorfor jobbmangel er virkelig.Søk nyttårskampanjekode SD25
Han sa at det indiske banksystemets eksponering mot gruppen som en prosentandel av deres totale gjeld har gått ned de siste to-tre årene. I samme periode har deres gjeld til EBITDA (inntekt før renter, skatter, avskrivninger og amortisering) også blitt bedre, noe som hjelper konsernet med å betjene sine forpliktelser komfortabelt.
“Som kjent har de fleste av oppkjøpene deres blitt finansiert gjennom utenlandske lån og markedsinstrumenter, derfor er det ingen eksponering bygget opp mot det indiske banksystemet på denne tellingen,” sa Swaminathan.
Ifølge en rapport av investeringsselskapet CLSA har de fem beste Adani Group-selskapene – Adani Enterprises, Adani Ports, Adani Power, Adani Green og Adani Transmission – en konsolidert gjeld på Rs 2,1 lakh crore. Indiske banker’ eksponeringen er mindre enn 40 prosent av den totale konserngjelden. Innenfor dette er private bankers eksponering under 10 prosent av den totale konserngjelden.
Annonse
CLSA-rapporten anslår at bankeksponeringen mot Adani Group er 0,55 prosent av systemlånene, ettersom bankgjelden utgjør mindre enn 40 prosent av samlet gruppelån. Innenfor dette er PSU-bankenes eksponering som andel av lånene deres 0,7 prosent, med tallene for noen banker potensielt på mer enn 1 prosent av lånene, mens for private banker er eksponeringen 0,3 prosent av lånene, sa CLSA.
“For en bank betyr markedsbevegelsen noe, men det som kan være enda viktigere er hvordan selskapets økonomi er og hvordan dets oppførsel er. Så langt har deres økonomi (til Adani Group-selskaper) vært god. Det er en stor og bemerkelsesverdig begivenhet for alle knyttet til gruppen. Alle av oss følger nøye med på det mens det utfolder seg,” sa en annen bankkilde.
“Når vi sanksjonerer lån eller tar en viss eksponering mot et stort selskap, gjør vi mye due diligence. Vi beregner selskapets fremtidige ytelse basert på enkelte modeller. Så, uavhengig av deres markedsresultater, er det store fokuset på hvor sterke kontantstrømmene er, hva slags promotørstøtte selskapet har, og hva slags bærekraft enhver form for eksterne eventualiteter kan ha, sa han.
Annonse
24. januar ble den 106 sider lange Hindenburg Research-rapporten, som ble utgitt en dag før åpningen av det offentlige oppfølgingstilbudet på Rs 20 000 crore (FPO) fra Adani Enterprises Ltd (AEL) for ankerinvestorer, også flagget bekymringer over gruppens høye innflytelse.
Adani Group betegnet imidlertid rapporten som “ondsinnet rampete”. Det truet også med rettslige skritt mot analysefirmaet.
Etter utgivelsen av rapporten, opplevde Adani Group-aksjene et massivt salg. I løpet av de to siste handelsøktene, onsdag og fredag, tapte ti børsnoterte Adani-selskaper Rs 4,17 lakh crore i markedsverdi. Fallet på 20 prosent i aksjekursene til Adani-selskaper på fredag påvirket også bankaksjer.
“Budbadet i Adani Group-aksjene fosset over hele linja, og banksektoren møtte det maksimale presset,” sa Ajit Mishra, VP, Technical Research, Religare Broking Ltd. SBI-aksjene falt 5 prosent i blodbadet som rammet sentimentet foran. av unionsbudsjettet 1. februar.
Bankfolk sa at hvis FPO ikke lykkes, kan det oppstå forsinkelser i noen prosjekter der inntektene skal brukes. Dette kan være en grunn til bekymring for långivere med eksponering for disse underimplementeringsprosjektene. Midt i massivt salg av Adani Group-aksjene mottok AELs FPO bud på bare 4,7 lakh-aksjer, eller 1 prosent, av emisjonsstørrelsen på 4,55 crore-aksjer 27. januar.
Annonse
Ifølge red herring prospectus, har AEL foreslått å investere 10 869 crore Rs i kapitalutgifter for grønt hydrogensystem, flyplasser og bygging av greenfield motorvei. Gruppen har vunnet retten til å eie, vedlikeholde, utvikle Navi Mumbai International Airport, en greenfield-flyplass. Det bygger også en seksfelts motorvei fra Unnao til Prayagraj, Ganga Expressway, i Uttar Pradesh.
© The Indian Express (P) Ltd.