I PRESTATORI DEL conglomerato portuale per l'energia Adani Group hanno iniziato a valutare la loro esposizione di oltre Rs 2 lakh crore alle diverse attività del gruppo al fine di adottare le misure necessarie, se necessario, a seguito del rilascio di un rapporto di ricerca da parte di Il venditore allo scoperto statunitense Hindenburg Research su Adani, accusandolo di “sfacciata manipolazione delle azioni e frode contabile”, e il crollo delle società quotate del gruppo.
Secondo la State Bank of India, il più grande prestatore del paese, poiché l'esposizione della banca al gruppo Adani è ben al di sotto del Large Exposure Framework (LEF) della RBI ed è garantita da attività che generano liquidità con un adeguato TRA (trust and retention account)/meccanismo di deposito a garanzia in atto, il servizio del debito non sarà una sfida.
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“Stiamo esaminando. Siamo molto consapevoli degli sviluppi del mercato. Ogni volta che si verificano eventi che possono influire sulle nostre esposizioni, disponiamo di un processo per valutare l'attuale esposizione a quella particolare società e adottare alcune misure correttive”, ha affermato un funzionario di una banca di proprietà del governo che non vuole essere nominato.
“Daremo sicuramente un'occhiata alla nostra esposizione (verso Adani Group) e vedremo quanto siamo sicuri e che tipo di impatto potrebbe avere. Potrebbe essere prematuro alludere a qualcosa in questo momento, ma stiamo osservando attentamente la situazione”, ha affermato il funzionario.
“Venendo a SBI, continuiamo a rivedere periodicamente le esposizioni non finanziate a tutte le grandi entità e non vi è alcuna preoccupazione o probabilità di devoluzione in questo frangente. La banca, per una questione di politica, tiene d'occhio tutte le sue esposizioni verso grandi gruppi e adotterà misure di volta in volta sulla base della sua valutazione “, ha affermato Swaminathan J, amministratore delegato (corporate banking & sussidiarie), SBI .
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Ha detto che l'esposizione del sistema bancario indiano al gruppo come percentuale del loro debito totale è diminuita negli ultimi due-tre anni. Nello stesso periodo, anche il loro debito rispetto all'EBITDA (utili prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento) è migliorato, il che aiuta il gruppo a onorare comodamente i propri obblighi.
“Come è noto, la maggior parte delle loro acquisizioni sono state finanziate tramite prestiti esteri e strumenti di mercato, quindi non vi è alcuna esposizione verso il sistema bancario indiano su questo punto”, ha affermato Swaminathan.
Secondo un rapporto dalla società di investimento CLSA, le prime cinque società del gruppo Adani – Adani Enterprises, Adani Ports, Adani Power, Adani Green e Adani Transmission – hanno un debito consolidato di Rs 2.1 lakh crore. Le banche indiane’ l'esposizione è inferiore al 40 per cento del debito totale del gruppo. All'interno di questo, l'esposizione delle banche private è inferiore al 10% del debito totale del gruppo.
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Il rapporto CLSA stima che l'esposizione bancaria nei confronti del Gruppo Adani sia pari allo 0,55% dei prestiti del sistema, poiché il debito bancario è inferiore al 40% del totale dei prestiti del gruppo. All'interno di questo, l'esposizione delle banche PSU come quota dei loro prestiti è dello 0,7%, con dati per alcune banche potenzialmente superiori all'1% dei prestiti, mentre per le banche private l'esposizione è dello 0,3% dei prestiti, ha affermato CLSA.
“Per una banca, il movimento del mercato è importante, ma ciò che può essere ancora più importante è come sono i dati finanziari dell'azienda e come è la sua condotta. Finora, i loro dati finanziari (delle società del gruppo Adani) sono stati buoni. È un evento grande e degno di nota per tutti coloro che sono legati al gruppo. Tutti noi lo stiamo osservando attentamente mentre si svolge”, ha affermato un'altra fonte bancaria.
“Ogni volta che sanciamo prestiti o prendiamo una certa esposizione a una grande azienda, facciamo molta due diligence. Calcoliamo la performance futura dell'azienda sulla base di determinati modelli. Quindi, indipendentemente dalla loro performance di mercato, l'attenzione principale è su quanto sono forti i flussi di cassa, che tipo di promotore ha a sostegno dell'azienda e che tipo di sopportazione può avere qualsiasi tipo di eventualità esterna”, ha affermato.
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Il 24 gennaio, il rapporto di Hindenburg Research di 106 pagine, che è stato pubblicato un giorno prima dell'apertura dell'offerta pubblica di follow-on (FPO) di Rs 20.000 crore di Adani Enterprises Ltd (AEL) per gli anchor investor, ha anche ha segnalato preoccupazioni per l'elevata influenza del gruppo.
Il gruppo Adani, tuttavia, ha definito il rapporto “maliziatamente malizioso”. Ha anche minacciato un'azione legale contro la società di ricerca.
In seguito alla pubblicazione del rapporto, le azioni di Adani Group hanno subito una massiccia svendita. Nelle ultime due sessioni di negoziazione, mercoledì e venerdì, dieci società Adani quotate hanno perso Rs 4,17 lakh crore di capitalizzazione di mercato. Il calo del 20% dei prezzi delle azioni delle società Adani venerdì ha colpito anche i titoli bancari.
“La carneficina nelle azioni del gruppo Adani si è riversata su tutta la linea e il settore bancario ha dovuto affrontare la massima pressione”, ha affermato Ajit Mishra, vicepresidente, ricerca tecnica, Religare Broking Ltd. Le azioni SBI sono scese del 5% nel bagno di sangue che ha colpito il sentimento futuro. del bilancio dell'Unione il 1° febbraio.
I banchieri hanno affermato che se l'FPO non avrà successo, potrebbero esserci ritardi in alcuni progetti in cui i proventi dovevano essere impiegati. Questo può essere motivo di preoccupazione per i finanziatori esposti a questi progetti sottoutilizzati. In mezzo a una massiccia svendita delle azioni del gruppo Adani, il 27 gennaio l'FPO di AEL ha ricevuto offerte per appena 4,7 lakh di azioni, o l'1 percento, della dimensione di emissione di 4,55 crore di azioni.
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Secondo il prospetto di falsa pista, AEL ha proposto di investire Rs 10.869 crore in spese in conto capitale per il sistema di idrogeno verde, gli aeroporti e la costruzione di una superstrada greenfield. Il gruppo ha ottenuto il diritto di possedere, mantenere e sviluppare il Navi Mumbai International Airport, un aeroporto greenfield. Sta inoltre costruendo una superstrada greenfield a sei corsie da Unnao a Prayagraj, la Ganga Expressway, nell'Uttar Pradesh.
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