Hur Joe Manchin lämnade ett globalt skatteavtal i limbo

Sen. Joe Manchin (D-W.Va.) under en utfrågning i senatsutskottet på Capitol Hill i Washington den 4 maj 2022. Manchin förkastade Biden-administrationens skatteagenda i kongressen genom att säga att han inte omedelbart kunde stödja ett klimat-, energi- och skattepaket han hade tidigare indikerat att han kunde stödja. (Bild/The New York Times)

Skrivet av Alan Rappeport och Jim Tankersley

I juni, månader efter att han motvilligt undertecknat ett globalt skatteavtal som förmedlats av USA, träffade Irlands finansminister privat finansminister Janet Yellen för att försäkra sig om att Biden-administrationen skulle vänta med att avsluta affären.

< p>Yellen försäkrade ministern, Paschal Donohoe, att administrationen skulle kunna säkra tillräckligt många röster i kongressen för att säkerställa att USA följde pakten, som syftade till att slå ner på företag som undandrar skatter genom att flytta jobb och vinster runt om i världen.

Det visar sig att Yellen var överdrivet optimistisk. I slutet av förra veckan förkastade senator Joe Manchin, D-W.Va., Biden-administrationens skatteagenda i kongressen – åtminstone för nu – genom att säga att han inte omedelbart kunde stödja ett klimat-, energi- och skattepaket som han hade ägnat månader åt att förhandla med Demokratiskt ledarskap. Han uttryckte djupa farhågor om det internationella skatteavtalet, som han tidigare angett att han kunde stödja, och sa att det skulle missgynna amerikanska företag.

Subscriber Only StoriesView All

Puneet Chhatwal: 'Industrien överlevde på grund av inhemsk turism; infra är nyckeln…

Uddhav var angelägen om allians med BJP, hade träffat premiärminister: Rahul ShewalePremium

Jitin Prasadas PWD är under moln i UP: Hans OSD och 5 officerare ute för …

Indiska multinationella företag är frånvarande från diskussioner om digital policy Prenumerera nu för att få 66 % RABATT

“Jag sa att vi inte kommer att gå in på den vägen utomlands just nu eftersom resten av länderna inte kommer att följa efter, och vi kommer att sätta alla våra internationella företag i fara, vilket skadar den amerikanska ekonomin,” sa Manchin till en West Virginia radiostation fredag. “Så vi tog det från bordet.”

Läs |Manchin dinglar hopp om en framtida kompromiss, demokraterna gör uppror

Manchins vändning, uttryckt på det språk som används av republikanska motståndare till avtalet, är ett slag för Yellen, som tillbringade månader med att få mer än 130 länder ombord. Det är också ett nederlag för president Joe Biden och demokratiska ledare i senaten, som pressade hårt för att höja skattesatserna på många multinationella företag i hopp om att leda världen i ett försök att stoppa företag från att flytta jobb och inkomster för att minimera sina skattekostnader.

Avtalet skulle ha inlett de mest genomgripande förändringarna av global beskattning på decennier, inklusive att höja skatterna på många stora företag och förändra hur teknikföretag beskattas. Det tvådelade tillvägagångssättet skulle innebära att länder inför en minimiskatt på 15 % så att företag betalar en skattesats på minst så mycket på sina globala vinster oavsett var de etablerar sig. Det skulle också tillåta regeringar att beskatta världens största och mest lönsamma företag baserat på var deras varor och tjänster såldes, inte var deras huvudkontor var.

Att inte få en överenskommelse hemma skapar oreda både för Biden-administrationen och för multinationella företag. Många andra länder kommer sannolikt att gå vidare för att ratificera affären, men vissa kan nu bli modiga att hålla ut, splittra koalitionen och potentiellt öppna dörren för vissa länder att fortsätta marknadsföra sig som företagsskatteparadis.

Läs också | USA:s hus röstar för undantag från sanktioner mot Indien över S-400-talet

För tillfället kommer situationen att tillåta en fortsatt aggressiv användning av globala skatteflyktsstrategier av företag som läkemedelsjätten AbbVie. En rapport från senatens finanskommitté denna månad fann att företaget gjorde tre fjärdedelar av sin försäljning till amerikanska kunder 2020, men rapporterade bara 1% av sina inkomster i USA för skatteändamål – ett steg som gjorde det möjligt för det att sänka sin effektiva skatt till ungefär hälften av den amerikanska bolagsskattesatsen på 21 %.

Att inte ändra internationella skattelagar kan också skapa ny osäkerhet för stora teknikföretag, som Google och Amazon, och andra företag som tjänar pengar från konsumenter i länder där de inte har många anställda eller fysiska kontor. En del av det globala avtalet var tänkt att ge dessa företag större säkerhet om vilka länder som kan beskatta dem och hur mycket de skulle behöva betala.

Amerikas vägran att delta skulle vara ett betydande bakslag för Yellen, vars roll i att få affären gjord sågs som hennes signatur diplomatiska prestation. I månader förra året lobbade hon nationer runt om i världen, från Irland till Indien, på fördelarna med skatteavtalet, bara för att se sitt eget politiska parti vägra lyssna på hennes uppmaningar om att gå ombord.

Efter Manchins kommentarer sa finansdepartementet att det inte gav upp avtalet.

“USA är fortfarande fast beslutna att slutföra en global minimiskatt”, sade Michael Kikukawa, talesperson för finansministeriet, i ett uttalande. “Det är för viktigt för vår ekonomiska styrka och konkurrenskraft att inte slutföra detta avtal, och vi kommer att fortsätta att titta på alla möjliga vägar för att få det gjort.”

Jared Bernstein, en medlem av Bidens Council of Economic Advisers, sa till reportrar i Vita huset på måndagen att Biden “fortsätter fullt engagerad” i att delta i ett globalt skatteavtal.

“Alla rykten om dess bortgång är enorma för tidigt”, sa Bernstein.

USA:s väg att godkänna den globala pakten stod inför utmaningar från början, med tanke på republikanskt motstånd mot delar av planen och demokraternas knappa kontroll över senaten.

< p>För att följa avtalet skulle USA behöva höja skattesatsen som företag betalar på sina utländska inkomster till 15 % från 10,5 %. Kongressen skulle också behöva ändra hur skatten tillämpas och införa den på land-för-land-basis, så att företag inte kan sänka sina skattekostnader bara genom att söka upp skatteparadis och “blanda” sina skattesatser.

Biden-administrationen hade hoppats kunna införa dessa förändringar genom sin avstannade Build Back Better-lagstiftning eller en mindre utgiftsräkning som demokraterna hoppades kunna passera genom en budgetprocess som inte skulle kräva något republikanskt stöd.

“Sekreterare Yellen och hennes team har alltid hävdat att de kommer att kunna säkra de förändringar de behöver,” sa Donohoe i en intervju i juni. “Sekreterare Yellen hävdade återigen allt det arbete de har pågått för att försöka säkra de röster som de behövde för denna förändring inom representanthuset och senaten.”

Kongressen skulle också behöva revidera skatteavtal för att ge andra nationer makten att beskatta stora amerikanska multinationella företag baserat på var deras produkter säljs. Den lagstiftningen skulle kräva stöd från republikaner, som inte har visat någon vilja att rösta för den.

Amerikanska teknikjättar som Google och Amazon har till stor del stött de föreslagna skatteförändringarna som ett sätt att sätta stopp för komplexa snår av europeiska skatter på digitala tjänster som har antagits de senaste åren. Om avtalet rivs upp kommer de att möta en ny våg av osäkerhet.

Hela projektet har legat på skakig mark de senaste månaderna mitt i pågående motstånd i EU, förseningar på grund av tekniskt finstilt och oro för huruvida USA faktiskt skulle gå med. Ändå är det fortfarande möjligt att EU och andra länder fortfarande kommer att gå vidare med avtalet, vilket lämnar USA som en besvärlig outlier från ett avtal som det återupplivade förra året.

“Med eller utan USA verkar det finnas en mycket stor chans att den arkitekturen kommer att stå upp”, säger Manal Corwin, en finansminister i Obama-administrationen som nu leder Washingtons nationella skattepraxis på KPMG. “När du får några länder som gör de första stegen, oavsett om det är EU eller någon annan kritisk massa, tror jag att du kommer att se andra följa efter ganska snabbt.”

Det innebär risker för amerikanska företag, inklusive chansen att deras skatteräkningar kan stiga, givet en verkställighetsmekanism som finansdepartementet hjälpte till att skapa för att knuffa in motvilliga länder i avtalet. Om USA inte antar en minimiskatt på 15 % kan amerikanska företag med dotterbolag i deltagande länder sluta betala straffskatt till dessa utländska regeringar.

“Om kongressen inte antar, hindrar det inte EU och Japan och andra från att gå vidare på det här området, då tror jag att kongressen skulle se att det ligger i USA:s intresse att anta, eftersom annars våra företag kommer också att drabbas av denna tillämpningsprincip”, sa Kimberly Clausing, som nyligen lämnade sitt jobb som finansministeriets biträdande biträdande sekreterare för skatteanalys, vid ett Tax Policy Center-evenemang förra månaden.

Barbara Angus, den globala skatten policyledare på Ernst & Young, sa att USA:s misslyckande med att följa avtalet skulle få “betydande konsekvenser” för amerikanska företag.

“För att det här ramverket ska fungera som det är tänkt måste det verkligen finnas konsekvens och samordning ”, sa Angus, som också är en tidigare chefsskatterådgivare i House Ways and Means Committee.

Treasury Department kunde inte ge en uppskattning av hur mycket extra skatt amerikanska företag skulle behöva betala till utländska regeringar om USA lämnas utanför det globala avtalet. Om avtalet träder i kraft, beräknas avtalet samla in cirka 200 miljarder dollar i skatteintäkter för USA under ett decennium.

Pascal Saint-Amans, chef för centrum för skattepolitik och administration vid Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling, sa att han tror att Europeiska unionen kommer att hitta ett sätt att gå bortom medlemsländernas opposition och att, när den väl har ratificerat det avtalet, USA kommer att utsättas för press att gå med.

“När EU har flyttat har USA följande val: Antingen flyttar de eller så överlåter de skatterätten för amerikanska multinationella företag till européerna”, sa Saint-Amans i ett sms. “Även republikanerna skulle inte släppa detta.”

För närvarande verkar det osannolikt att det republikanska motståndet mot skatteavtalet kommer att böjas. Lagstiftare har under det senaste året klagat över att de blivit utestängda från de internationella förhandlingarna och attackerat Yellen för att ha gett utländska länder nya befogenheter att beskatta amerikanska företag.

“Världen borde veta att trots vad Biden-administrationen driver på, USA kommer inte att ge upp ekonomiskt till våra utländska konkurrenter genom att höja vår globala lägsta skattesats baserat på ett avtal som varken är verkställbart eller fullständigt eller i vårt intresse, säger rep. Kevin Brady från Texas, den högsta republikanen på House Ways och Medelkommitté. “Kongressen kommer inte att ratificera ett OECD-avtal som avstår från vår konstitutionella auktoritet att fastställa skatteregler eller som misslyckas med att skydda viktiga amerikanska skatteincitament.”

Brady, som kommer att gå i pension vid slutet av sin mandatperiod, tillade: “Det finns lite politiskt stöd för ett avtal som gör USA mindre konkurrenskraftigt och överlämnar vår skattebas till utländska konkurrenter.”

Specialerbjudande För din UPSC-förberedelse, en speciell rea på vårt ePaper. Missa inte! Köp nu