Les marchés boursiers nationaux et la roupie ont fait face à des conditions météorologiques difficiles en début de séance lundi, la forte hausse de l'inflation américaine ayant suscité des inquiétudes concernant des hausses de taux plus agressives et des sorties de capitaux plus importantes. L'indice de référence Sensex cotait 1 422 points à 52 881,23 et l'indice Nifty s'échangeait 408 points à 15 793,15 à 12 h 15 IST. La roupie a plongé sous la barre des 78 à 78,28 contre le dollar lors de la séance d'ouverture.
Pourquoi le crash ?
Les actions indiennes ont chuté de 2,6% lors de la séance d'ouverture alors que les marchés boursiers du monde entier assistent à une vente massive après l'accélération des données d'inflation de mai aux États-Unis à 8,6%, un sommet de quatre décennies, ce qui suscite des inquiétudes quant aux hausses de taux agressives de la Réserve fédérale américaine dans le prochaine réunion de politique monétaire prévue mercredi. Les rendements des bons du Trésor américain ont atteint un sommet de 14 ans à 3,15 % tandis que l'indice du dollar a grimpé au-dessus de 104 niveaux. Les contrats à terme américains sont également en baisse de 1% après la grande vente de vendredi. En dehors de cela, le marché continuerait de rester prudent avant les différentes réunions des banques centrales cette semaine.
Sur le plan intérieur, alors que les données sur l'inflation en Inde sont attendues lundi, les investisseurs sont inquiets quant au prochain plan de la RBI de action. Si l'inflation au détail augmente encore et franchit le niveau de 8% en Inde, la RBI pourrait à nouveau augmenter les taux directeurs ce mois-ci. Le rendement de l'obligation de référence à 10 ans de l'Inde a augmenté de 7 points de base pour atteindre 7,59 % lundi.
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Dans l'ensemble, les inquiétudes nationales et mondiales nuisent à la confiance en Inde. Le retrait des politiques libérales accommodantes en Inde et dans d'autres pays, principalement les États-Unis, incite les investisseurs à appuyer sur le bouton de vente. Les sorties de capitaux des investisseurs de portefeuille étrangers devraient se poursuivre dans un tel scénario.
Pourquoi la roupie est-elle en baisse ?
La hausse de l'inflation américaine, les inquiétudes liées à la hausse des taux et la chute du marché boursier pèsent sur le sentiment de la roupie. De nouvelles hausses de taux par la Fed américaine entraîneront une augmentation des sorties de fonds de la part des investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) qui ont déjà retiré 18 814 crores de roupies des marchés boursiers en juin jusqu'à présent. Les FPI ont retiré Rs 2,40 lakh crore de l'Inde depuis janvier de cette année, mettant la pression sur la roupie.La roupie est tombée sous le niveau de 78 contre le dollar lundi matin, car la RBI n'a pas été vue vendre des dollars. La chute de la roupie devrait rendre les importations plus coûteuses et les exportations lucratives. «Nous pourrions voir plus de faiblesse avant la réunion du FOMC du 15 juin, où la Fed devrait relever ses taux de 50 points de base et afficher un ton plus agressif. Cependant, une dépréciation galopante pourrait ne pas se produire dans le cadre de l'intervention de RBI », a déclaré Jigar Trivedi, analyste de recherche, Anand Rathi Shares & Courtiers en valeurs mobilières.
Quand les marchés se redresseront-ils ?
Le marché indien ne se stabilisera que lorsque le marché américain se stabilisera et que les hausses de taux par la Fed américaine cesseront. Le marché rebondira lorsque les FPI reviendront et recommenceront à pomper de l'argent. “Par conséquent, les investisseurs peuvent attendre et regarder jusqu'à ce que la clarté émerge sur la tendance du marché. L'augmentation de 7,1 % de la PII est un bon côté positif, ce qui indique que l'économie indienne se porte bien”, a déclaré VK Vijayakumar, stratège en chef des investissements chez Geojit Financial Services.
sa chute signifie pour les consommateurs, les marchés
Les analystes ont déclaré que les investisseurs devraient rester investis s'ils ont un plan d'investissement à long terme et que les investisseurs en fonds communs de placement devraient poursuivre leur plan SIP sans interrompre l'investissement. D'autre part, la grande correction donnera l'opportunité aux investisseurs d'acquérir des actions de bonne qualité à des niveaux attractifs. “Les investisseurs doivent attendre et observer l'évolution de la situation avant de prendre des engagements majeurs. Les achats doivent être limités aux actions/segments qui sont correctement valorisés ou qui ont une bonne visibilité sur les bénéfices », a déclaré un analyste.