Sebi-byggnaden, Mumbai. (Arkiv)
Bekymrad över det senaste fallet med föregångare i fondbranschen och möjligheten att liknande metoder inträffar, kommer Securities and Exchange Board of India (Sebi) sannolikt att vidta stränga åtgärder, vilket kan inkludera åtgärder mot topp tjänstemän i fondhuset. En källa nära utvecklingen sa att Sebi övervakar situationen noggrant och att dess åtgärder kan följa snart.
Den 19 maj avslutade Axis Mutual Fund sin chief dealer Viresh Joshi, som var under utredning för oegentligheter, inklusive frontrunning av AMC:s transaktioner. Ett par dagar senare sparkade det sin andra fondförvaltare Deepak Agrawal på liknande anklagelser. Fondhuset hade stängt av de två fondförvaltarna den 6 maj, efter att oegentligheter som sprang in på flera miljoner kronor i fondhuset hamnade under marknadsregulatorns skanner.
Front-running innebär att man köper en aktie baserat på förskottslösen. -offentlig information om en förväntad stor transaktion som kommer att påverka aktiekursen i ett företag. När MF:er köper i stora kvantiteter leder det till stigande aktiekurser, vilket resulterar i olagliga vinster för de främsta.
https://images.indianexpress.com/2020/08/1×1.png
Köp nu | Vår bästa prenumerationsplan har nu ett specialpris
Best of Express Premium
PremiumQuad: möjligheter, utmaningar
PremiumPrashant Kishor: 'Under de kommande 20-30 åren, Indisk politik kommer att kretsa i…
PremiumKaun lega Prithviraj Chauhan: Spelar nu i Rajasthan, en kast triangelFler premiumberättelser >>
Sebi har undersökt och bestraffat flera mäklare, fondbolag och fondförvaltare tidigare för att ha varit i framkant. I juni 2021 godkände den en order mot tre återförsäljare av Reliance Securities för att ha spridit handeln i en alternativ investeringsfond. I HDFC MF frontrunning-ärendet har Sebi godkänt flera order under de senaste åren, inklusive upphävande av olagliga vinster och straff på flera enheter inklusive den tidigare aktiehandlaren av HDFC MF för många fall av front running under 2006 och 2007.< /p>
Källan tillade att investerarskydd är en nyckelroll för tillsynsmyndigheten, och källan tillade att Sebi tittar på olika aspekter av den primära och sekundära marknaden för att skydda privata investerare, som har kommit in på marknaderna i stort antal under de senaste två åren. Antalet investerarkonton med CDSL och NSDL har hoppat från 4,06 crore i mars 2020 till 9,2 crore i slutet av april 2022.
Medan på den primära marknadsfronten är tillsynsmyndigheten angelägen om att förbättra avslöjandet och efterlevnaden krav på notering av nya teknologiföretag, för sekundärmarknadsaktörerna är man angelägen om att öka medvetenheten kring ansvarsfulla investeringar eftersom många nya kunder går för spekulativ handel.
“Det vi oroar oss för är den ökande mängden handel i segmentet. Eftersom marginalerna har ökat för terminer, övergår de till optioner och till stor del till indexoptioner. Det är ren handel … Människor måste utbildas och göras medvetna om riskerna med dessa affärer och så det finns en tanke om att det kan vara rätt tid för mäklargemenskapen att komma ut med kampanjer som ansvarsfull handel, säger källan.
< p>Eftersom oro har ökat kring värderingar som befallts av nya tidsförlustbringande teknologiföretag när de kommer ut med sina offentliga emissioner, kan tillsynsmyndigheten vara av uppfattningen att även om den kan lämna prisbestämningen med marknaderna, kan den införa avslöjanden som kan ta bort friheten för företagsledningen och bankirer från att beordra orimliga värderingar.
Mer från Political Pulse
Klicka här för mer
Källan sa att företagen kommer att behöva avslöja förändringen i ekonomiskt kvantifierbara mätvärden som har resulterat i en ökning av värderingen och om det inte finns någon förändring i sådana mätvärden måste de avslöja i förväg att det inte har skett någon förändring i de finansiella måtten men värderingen har gått upp “x” gånger. Så de kommer att behöva avslöja skälen till ökningen av värderingen sedan den senaste finansieringsomgången.
Källan tillade att det tidigare fanns en tanke om att om tillsynsmyndigheten hade infört stränga regler vid tidpunkten för tillståndet förlustbringande new age-teknikföretag att samla in pengar genom offentliga emissioner, skulle det ha väckt mycket kritik. Men nu, med några inte så glada upplevelser i flera listor, kan ytterligare regler och efterlevnad införas och det finns krav på det också.
“Ibland måste man köpa tid. Och efter vad som har hänt med ett par frågor tror tillsynsmyndigheten att de kan ta in reformen eftersom människor ibland behöver förstå behovet av reformer och nu är alla medvetna om problemet och de känner att förändringar behövs, säger källan. .
Tillsynsmyndigheten tittar också på att lägga till fler upplysningar för sådana företag.
Bland några andra viktiga förändringar har regulatorn också lärt sig att noga övervaka utnämningen av finanschefer ( CFO) av flera av dessa företag och kan komma att införa ett nytt efterlevnadskrav med avseende på CFO-utnämning för företag som kommer med börsnotering.
“Det har noterats att CFO:erna i flera fall utses några dagar innan frågan och han/hon registrerar sig på alla ekonomiska detaljer. Sebi överväger att göra det obligatoriskt för företag att utse finanschefen minst 2-3 kvartal före börsintroduktionen och överläggningar pågår i just denna fråga nu, säger källan.