La leçon : les investisseurs particuliers à long terme devraient suivre les institutions nationales et poursuivre leurs investissements. (File)
Les investisseurs institutionnels nationaux (DII) sont devenus un rempart contre les investisseurs étrangers, ce qui rassure les investisseurs de détail en Inde. Lorsque les marchés mondiaux ont connu une vente massive la semaine dernière et que les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) ont retiré un montant net de 30 255 crores de roupies (4 milliards de dollars) sur huit séances de négociation, les DII ont contrebalancé cela en devenant des investisseurs nets. La leçon : les investisseurs particuliers à long terme doivent suivre les institutions nationales et poursuivre leurs investissements.
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Qu'est-ce qui a conduit à cette volatilité ?
La semaine dernière, au milieu de la panique suscitée par l'émergence de la variante Omicron du coronavirus, les marchés boursiers ont été témoins d'une liquidation mondiale. Les marchés étaient déjà sous pression en raison de l'augmentation continue des infections en Europe, et leur chute a également été provoquée par l'inquiétude que les États-Unis la banque centrale pourrait clôturer son programme de relance et relever les taux d'intérêt plus tôt que prévu.
Alors que les entreprises de premier plan subissaient une intense pression de vente, l'indice de référence Sensex à l'ESB s'est effondré de 2 529 points, soit 4,24 %, pour clôturer à un plus bas de trois mois de 57 107,15 vendredi la semaine dernière. Mais il a récupéré du terrain perdu cette semaine et a clôturé à 58 461,29 jeudi cette semaine, alors que les institutions nationales ont contré la vente des FII par des achats.
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Au cours de huit séances de négociation, les FPI ont retiré un filet de plus de 30 000 crores de roupies, et ils étaient des vendeurs nets chacun de ces jours. Les DII – principalement les banques, les compagnies d'assurance et les fonds communs de placement – ont été nets positifs à chacune de ces sessions, injectant un montant net de Rs 24 363 crore.
« Les institutions nationales suivent la politique de « acheter quand les autres vendent » . Ce sont des acteurs à long terme et profitent de toutes les opportunités pour obtenir des actions à bas prix », a déclaré un analyste.
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Qu'est-ce que l'afflux de DII indique lorsque les FPI vendent ?
Alors que les investissements continus des DII indiquent que les fonds des investisseurs particuliers affluent vers les fonds communs de placement et d'autres instruments liés au marché, les initiés du secteur affirment qu'une grande partie des investissements des fonds communs de placement sur les marchés est due au rééquilibrage et à l'investissement dans des fonds de répartition d'actifs ou les fonds hybrides, car les gestionnaires de fonds améliorent l'allocation aux actions suite à une baisse des marchés. Cela indique également la confiance des investisseurs particuliers dans l'économie et la croissance, en particulier avec un coup de pouce supplémentaire provenant de la saison des festivals et de la demande refoulée.
En outre, au cours des sept dernières années, les fonds communs de placement sont devenus une catégorie d'investissement domestique solide et ont souvent joué un rôle de contrepoids lorsque les FPI ont vendu. Selon les données provenant de primeinfobase.com, les participations en MF dans des sociétés cotées sur NSE, qui s'élevaient à 3,13 % en septembre 2014, ont plus que doublé pour atteindre 7,36 % au cours du trimestre clos en septembre 2021.
Comment devrait-on les investisseurs particuliers voient cela ?
Une forte expansion de l'industrie acheteuse des fabricants ; (PMI) pour novembre, les données de forte croissance du PIB pour le deuxième trimestre et les collectes élevées de TPS au cours des 3-4 derniers mois indiquent que les fondamentaux de l'économie sont solides. Bien que les inquiétudes concernant Covid demeurent, les experts estiment que les creux actuels peuvent être utilisés pour investir. « Les prix du pétrole ont maintenant baissé et les banques centrales sont susceptibles de retarder le resserrement des liquidités en raison de la dernière variante de Covid – ; Omicron », a déclaré le groupe Edelweiss CMD Rashesh Shah.
« Il y a une amélioration notable de l'économie et la plupart des paramètres et des indicateurs à haute fréquence semblent avoir touché le fond. Lorsque le marché tombe sur des facteurs mondiaux, ce qui est le cas actuellement, c'est une excellente occasion d'investir. Je pense que les investisseurs particuliers devraient conserver leurs investissements et peuvent même chercher de nouveaux investissements », a déclaré Mrinal Singh, CIO et PDG, InCred Asset Management.
Quelle est la source des fonds des DII ?
Les DII agissent désormais comme une défense solide contre les ventes massives d'acteurs étrangers. Auparavant, lorsque l'arsenal de fonds des DII était petit, les marchés avaient du mal à contrer les actions des FPI.
Les fonds investis par les DII proviennent principalement d'investisseurs de détail qui contribuent à divers régimes de compagnies d'assurance et de fonds communs de placement. Les investisseurs ont injecté environ 3,90 crore de lakh Rs dans des programmes d'actions de fonds communs de placement depuis janvier de cette année. En conséquence, les actifs sous gestion AUM) des programmes d'actions ont atteint Rs 12,96 lakh crore en octobre 2021. La participation des investisseurs de détail aux marchés des valeurs mobilières a considérablement augmenté, en particulier au cours des deux dernières années, comme en témoigne l'augmentation du nombre de demat comptes, folios de fonds communs de placement et nombre de SIP. En 2019-2020, en moyenne, 4 nouveaux comptes demat ont été ouverts chaque mois, ce qui est passé à plus de 26 lakh par mois au cours de l'exercice en cours. “Si nous regardons le nombre de folios de fonds communs de placement, au début de l'exercice 2019-2020, le nombre total de folios était de 8,25 crores, ce qui est passé à 11,44 crores au 31 octobre 2021”, a déclaré le président de Sebi, Ajay Tyagi, dans un discours récent. .
Les compagnies d'assurance sont également des investisseurs majeurs sur le marché ; ils investissent sur une base à long terme de 10 à 15 ans. À lui seul, le LIC investit normalement environ 50 000 crores de roupies chaque année.
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