Biden und seine Mitarbeiter haben Kongressabgeordnete zu Powells Ernennung beraten, sagte eine Quelle aus dem Weißen Haus und bestand auf Anonymität, um private Gespräche in der Verwaltung zu besprechen . (Datei)
Präsident Joe Biden gab am Montag bekannt, dass er Jerome Powell für eine zweite vierjährige Amtszeit als Vorsitzenden der Federal Reserve nominiert und Powells Führung der Wirtschaft durch eine brutale pandemische Rezession unterstützt, in der die ultra- Die Niedrigzinspolitik trug dazu bei, das Vertrauen zu stärken und den Arbeitsmarkt wiederzubeleben.
Biden sagte auch, er würde Lael Brainard nominieren, den einzigen Demokraten im Gouverneursrat der Fed und die bevorzugte Alternative zu Powell unter vielen Progressiven , als stellvertretender Vorsitzender.
Ein separater Posten des stellvertretenden Vorsitzenden für die Aufsicht, eine Bankaufsichtsstelle, bleibt vakant, zusammen mit zwei weiteren Plätzen im Vorstand der Fed. Diese Stellen werden Anfang Dezember besetzt, sagte Biden.
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Seine Entscheidung zeugt von Kontinuität und Überparteilichkeit in einer Zeit, in der die steigende Inflation die Haushalte belastet und die Risiken für die Wirtschaft erhöht’ ;s Erholung.
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In Unterstützung von Powell, einem Republikaner der erstmals von Präsident Donald Trump in seinen Posten berufen wurde, wischte Biden Beschwerden von Progressiven beiseite, dass die Fed die Bankenregulierung geschwächt und den Klimawandel bei ihrer Bankenaufsicht nur langsam berücksichtigt habe.
“Wenn wir an den wirtschaftlichen Erfolg dieses Jahres anknüpfen wollen, brauchen wir Stabilität und Unabhängigkeit bei der Federal Reserve ” und ich habe volles Vertrauen nach ihrem Feuerprozess in den letzten 20 Monaten, dass der Vorsitzende Powell und Dr. Brainard die starke Führung bieten werden, die unser Land braucht,&8221; Biden sagte in einer Erklärung.
In einer zweiten Amtszeit, die im Februar beginnen soll, steht Powell vor einem schwierigen und risikoreichen Balanceakt: Die Inflation hat ein Drei-Jahrzehnt-Hoch erreicht, was Millionen von Familien in Not bringt, die Erholung trübt und das Mandat der Fed unterschreitet um die Preise stabil zu halten.
Aber da die Wirtschaft noch immer mehr als 4 Millionen Arbeitsplätze unter dem Niveau vor der Pandemie liegt, muss die Fed noch ihr anderes Mandat zur Maximierung der Beschäftigung erfüllen.
Nächstes Jahr wird die Fed Es wird allgemein erwartet, dass er damit beginnt, seinen Referenzzinssatz anzuheben, wobei die Finanzmärkte zwei Erhöhungen einpreisen.
Wenn die Fed zu langsam vorgeht, um die Zinsen anzuheben, könnte sich die Inflation weiter beschleunigen und die Zentralbank zwingen, später drakonischere Schritte zu unternehmen, um sie einzudämmen, was möglicherweise zu einer Rezession führt.
Wenn die Fed die Zinsen jedoch zu schnell anhebt, könnte sie die Einstellung und den Aufschwung abwürgen.
Wenn dies bestätigt wird, würde Powell einer der mächtigsten Wirtschaftsbeamten der Welt bleiben .
Durch die Anhebung oder Senkung des kurzfristigen Zinssatzes versucht die Fed, Wachstum und Neueinstellungen entweder zu dämpfen oder zu stimulieren und die Preise stabil zu halten. Seine Bemühungen, die US-Wirtschaft, die größte der Welt, zu lenken, haben in der Regel globale Konsequenzen.
Der Leitzins der Fed, der seit der Pandemie im März 2020 nahe bei Null liegt, beeinflusst eine breite Palette von Kreditkosten für Verbraucher und Unternehmen, auch für Hypotheken und Kreditkarten.
Die Fed beaufsichtigt auch die größten Banken des Landes.
Powells Renominierung muss vom Bankenausschuss des Senats genehmigt und dann vom gesamten Senat bestätigt werden, was allgemein erwartet wird.
Er hat die Unterstützung einiger liberaler Demokraten wie Sen. Sherrod Brown aus Ohio, Vorsitzender des Bankenausschusses, und gemäßigter Demokraten wie Jon Tester aus Montana gewonnen. Er wurde am Montag auch von Sen. Pat Toomey, R-Pennsylvania, dem ranghohen Republikaner im Banking-Panel, unterstützt und wird wahrscheinlich breite Unterstützung von den Republikanern erhalten.
“Ich freue mich auf die Zusammenarbeit mit Powell sich gegen die Wall Street und für die Arbeiter einzusetzen, damit sie an dem Wohlstand teilhaben, den sie schaffen,” Brown sagte.
Drei demokratische Senatoren, darunter Senatorin Elizabeth Warren aus Massachusetts, haben angekündigt, sich gegen Powells Renominierung zu stellen.
Warren nannte ihn einen “gefährlichen Mann” wegen seiner Bemühungen, die Bankvorschriften zu lockern, während Sens. Jeff Merkley aus Oregon und Sheldon Whitehouse aus Rhode Island sagten, er sei nicht ausreichend entschlossen, die Aufsicht der Fed über das Finanzsystem zur Bekämpfung des Klimawandels zu nutzen.
Biden und seine Mitarbeiter haben Kongressmitglieder bei der Ernennung von Powell beraten, sagte eine Quelle aus dem Weißen Haus und bestanden auf Anonymität, um private Gespräche in der Verwaltung zu diskutieren.
Biden hat sich kürzlich mit Warren im Weißen Haus für ihren Beitrag getroffen, sagte die Quelle, und der Präsident sprach am Freitag sowohl mit Brainard als auch mit Powell.
Die Wall Street bejubelte die Renominierung mit Aktienkurserholungen und Maßnahmen der Angst am Markt lassen unmittelbar nach der Ankündigung nach. Der S&P 500 ist auf dem besten Weg, mit einem weiteren Rekord zu schließen.
Powell, ein 68-jähriger ausgebildeter Anwalt, wurde 2011 von Präsident Barack Obama nach einer lukrativen Karriere im Private-Equity-Bereich und einer Reihe von Regierungsfunktionen für den Gouverneursrat der Fed nominiert.
Im Gegensatz zu seinen drei unmittelbaren Vorgängern hat Powell keinen Ph.D. In Wirtschaft. Dennoch hat er allgemein gute Noten für die Verwaltung der vielleicht wichtigsten Finanzposition der Welt erhalten, insbesondere in seiner Reaktion auf die durch das Coronavirus verursachte Rezession.
Dennoch hat der diesjährige Inflationsanstieg die Powell-Fed gezwungen, ihre wirtschaftlichen Anreize früher zurückzunehmen, als sie es sich vorgestellt hatte.
Auf ihrer letzten Sitzung Anfang November kündigte die Zentralbank an, dass sie diesen Monat damit beginnen werde, ihre monatlichen Anleihekäufe in Höhe von 120 Milliarden US-Dollar zu reduzieren und sie wahrscheinlich bis Mitte 2022 zu beenden. Diese Käufe sollen die längerfristigen Kreditkosten niedrig halten, um Kredite und Ausgaben anzukurbeln.
Powell hat einen Großteil der Inflationsschuld vermieden, zumindest auf Capitol Hill, obwohl eines der Mandate der Fed darin besteht, durch die Kontrolle der Zinssätze stabile Preise aufrechtzuerhalten.
Republikaner im Kongress haben stattdessen auf Bidens Wirtschaftspolitik als Hauptschuldigen hingewiesen.
Die meisten Ökonomen machen einen Anstieg der Nachfrage nach Gütern wie Autos, Möbeln und Geräten zusammen mit Lieferengpässen für den Preisanstieg verantwortlich.
Monatelang bezeichnete Powell die Inflation als “vorübergehend . ,” aber vor kurzem räumte der Fed-Vorsitzende ein, dass die höheren Preise länger anhielten, als er erwartet hatte.
Auf einer Pressekonferenz in diesem Monat räumte Powell ein, dass die hohe Inflation bis in den Spätsommer 2022 andauern könnte.
Brainards Aufstieg zur Nummer 2 der Fed folgt auf die Schlüsselrolle, die sie dabei gespielt hat die Notfallreaktion der Fed auf die pandemische Rezession.
Sie ist Teil einer “Troika” der führenden Politiker, darunter Powell und Richard Clarida, die sie im Februar als stellvertretende Vorsitzende ablösen wird.
Brainard war auch ein Architekt des neuen geldpolitischen Rahmens der Fed, der im August 2020 verabschiedet wurde und der sagte, sie würde die Zinsen nicht mehr erhöhen, nur weil die Arbeitslosenquote auf ein niedriges Niveau gefallen war, das die Inflation ankurbeln könnte.
Stattdessen sagte die Fed, sie würde auf tatsächliche Beweise warten, dass die Preise steigen. Dies spiegelt die Ansicht einiger Fed-Beamter wider, dass niedrige Arbeitslosigkeit und sogar steigende Löhne die Inflation nicht mehr unbedingt beschleunigen.
Doch dieser neue geldpolitische Ansatz, der in einer Atmosphäre anhaltend niedriger Inflation entwickelt wurde, ist stark unter Druck geraten.
Brainard spielte auch eine Schlüsselrolle bei der Neudefinition des maximalen Beschäftigungsziels der Fed als “breit und inklusiv”
Das bedeutet, dass sie jetzt Maßnahmen wie die Arbeitslosenquote für Afroamerikaner und nicht nur für die Amerikaner insgesamt in ihren politischen Entscheidungen berücksichtigt.
Sie hat sich in den letzten vier Jahren auch als Gegnerin der Schritte der Fed zur Lockerung der nach der Finanzkrise 2008 verschärften Bankenregulierungen eine besondere Rolle erarbeitet. Seit 2018 ist sie die einzige Abweichlerin bei 20 Stimmen im Zusammenhang mit Finanzvorschriften.
Im März 2020 lehnte sie beispielsweise eine regulatorische Änderung ab, die ihrer Meinung nach die Höhe der Reserven reduzieren würde, die große Banken halten müssten, um sich vor Verlusten zu schützen.
Brainard spielte auch eine führende Rolle bei der Bewertung, wie die Fed den Klimawandel bei ihrer Bankenaufsicht direkter berücksichtigen könnte.
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In einer Rede im letzten Monat sagte Brainard, die Fed werde den von ihr beaufsichtigten Banken wahrscheinlich Leitlinien zur Verfügung stellen, wie sie die Risiken, die der Klimawandel für ihre Kreditportfolios birgt, besser einschätzen können, obwohl sie keinen Zeitplan vorlegte.
Viele Umweltgruppen sagen, Kredite an Öl- und Gasunternehmen sowie an gewerbliche Immobilienentwickler könnten ausfallen und große Verluste bei Banken verursachen, sollten sich die Umweltschäden verschlimmern oder erneuerbare Energien einen größeren Anteil an der Stromerzeugung übernehmen.
“Klimawandel,” Sie sagte, “wird voraussichtlich tiefgreifende Auswirkungen auf die Wirtschaft und das Finanzsystem haben und richtet bereits Schaden an.”(
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