Traders uttrykker glede når Sensex klatrer over 60 000 poeng, ved inngangen til Bombay Stock Exchange (BSE) i Mumbai i september. (Ekspressfoto: Ganesh Shirsekar)
Med markeder som har nådd nye høyder de siste par månedene, har det vært bekymringer for opprettholdelse av momentumet og muligheten for en korreksjon. Mens fortsatt global likviditet og SIP-innganger på nesten 10.000 crore Rs i måneden gir støtte til markedene, kan en plutselig utstrømning av penger etter nedtrappingen av Feds obligasjonskjøpsprogram fra neste måned ta dampen ut av det nåværende rallyet. Eksisterende investorer som har blitt investert i varierende lang tid og er i forskjellige livssykluser, må ta i bruk strategier som passer for dem.
Forklart | Rush av nye investorer og markedsveteranenes bekymringer
For det første, vil markedene fortsette å stige?
21. januar i år stengte Sensex over 50.000 for første gang. Ni måneder senere, 24. september, hadde det gått over 60.000. Og på tirsdag brøt den 62 000-grensen i løpet av dagen.
Til tross for den andre bølgen av Covid-19 og bekymringer over dens innvirkning på økonomien, har Sensex hatt et sterkt løp. Men rallyet har kommet under et visst press de siste par handelsøktene – torsdag stengte Sensex på 60 923.
https://images.indianexpress.com 2020/08/1×1.png
Etter å ha samlet over 8 300 poeng (nesten 16 prosent) siden 1. august, og over 13 000 poeng (27,5 prosent) siden 1. januar, vil ytterligere gevinster i markedet bli bestemt mer av bedriftenes inntjening og tempoet i økonomisk vekst.
Eksperter sier at siden det grunnleggende i økonomien forblir sterke og det for øyeblikket bare er moderat frykt for en ny bølge av infeksjoner, vil indiske markeder sannsynligvis forbli sterke – om enn med en viss korreksjon på grunn av dyrere verdivurderinger.
“Det kan være en sunn korreksjon på rundt 10 prosent i large cap-indeksen og rundt 15-20 prosent i mid cap- og small cap-indeksen på kort sikt, men investorer som er inne på lang sikt bør forbli investert. Basert på innenlandsk fundamentale forhold og fortsatt likviditet i indiske og globale markeder, vil markedene komme tilbake,” sa administrerende direktør for et stort aksjefond.
ICICI Prudential Mutual Fund sa i en fersk rapport at deres langsiktige syn på aksjer forble positivt, men det mellomlangsiktige synet har blitt forsiktig på grunn av at verdivurderingene har beveget seg høyere. Den rådet imidlertid investorer som er undervektet i aksjer til å fortsette å investere.
Best of Explained
Klikk her for mer
Bør du gå over til hybridfond?
Selv om spørsmålet om fortjenestebestilling er på mange tanker, er svarene forskjellige for forskjellige sett med investorer.
De som har begynt å investere i løpet av det siste året – og disse tallene er enorme – og ser nå til bokfør fortjeneste med sikte på å komme inn igjen etter korreksjonen, må huske på at de må betale kortsiktig kapitalgevinstskatt (15%) på overskuddet hvis investeringshorisonten er mindre enn 12 måneder.
Så, hvis de ønsker å gå inn igjen etter en 10-15 prosent korreksjon, er det kanskje ikke en oppgave verdt.
Investorer bør la investeringene spille ut over en periode, og unngå sjonglering.
Dessuten vet man ikke om markedene faktisk vil falle, og hvor mye. For unge investorer – både i alder og de som er nye på markeder – er det fornuftig å holde seg investert hvis investeringshorisonten er lengre enn fem år. Aksjereisen deres har nettopp begynt, og de bør ikke bli nervøse for en forventet korreksjon.
Investeringsrådgivere sier at investorer som har liten eller ingen eksponering mot aksjer ikke bør se på markedsnivåer, og bør starte og fortsette sine aksjeinvesteringer gjennom systematiske investeringsplaner.
Og hva bør veteraner gjøre?
Selv om en 10 prosent korreksjon ikke burde bekymre de som har investert i aksjefond og aksjemarkeder i 20-25 år (de ville ha sett flere oppturer og nedgang), det faktum at porteføljen deres ville ha vært vitne til et betydelig hopp i løpet av det siste året, kan være nervepirrende.
Det kan være naturlig å være engstelig for en forventet korreksjon dersom deres portefølje nå er skjev mot aksjer etter den kraftige oppgangen i aksjemarkedene. De kan nå omfordele noen av aksjefondene for å beholde balansen.
“Selv om investeringsprinsippene ikke endres, hvis investorer har sett at deres fondsallokering til aksjer har økt, må de redusere aksjeeksponering og rebalansering. Også siden det er en viss usikkerhet i markedet på grunn av Covid, må man holde tre år med kontantstrøm tilgjengelig hos dem, sier Surya Bhatia, grunnlegger, AM Unicorn Professional Pvt Ltd.
Det er andre som sier at slike investorer kan se etter å flytte deler av sin aksjeportefølje mot hybridfond – balanserte fond eller aksjesparefond. Aksjeorienterte balanserte fond investerer over 65 prosent i aksjer og resten i gjeld, og de kan vurderes av noen investorer.
Mer konservative investorer kan velge aksjesparefond, hvor 20-30 prosent av allokeringen er i aktive (usikrede) aksjer, og ytterligere 40-70 prosent er i fullstendig sikrede aksjeposisjoner og derfor genererer arbitrage eller risikofri fortjeneste. . Rundt 10 til 35 prosent av porteføljen er investert i gjeldsinstrumenter.
Begge disse kategoriene hybridfond nyter godt av aksjebeskatning og tiltrekker seg langsiktig kapitalgevinstskatt på 10 prosent (eieperiode på mer enn 12 måneder) ) på gevinster på over Rs 1 lakh i løpet av et regnskapsår.
Hvilken fordel har hybridfond?
Investeringsrådgivere sier at hybridfondene vil være best egnet til å navigere i dagens angst hos investorer som er overvektige på aksjer. Mens hybridfond er konservative og begrenser eksponering mot aksjer, lar de også investorer delta i enhver oppside som markedene kan tilby.
Nyhetsbrev | Klikk for å få dagens beste forklaringer i innboksen din
- Indian Express-nettstedet har blitt vurdert GREEN for sin troverdighet og pålitelighet av Newsguard, en global tjeneste som vurderer nyhetskilder for deres journalistiske standarder.
© The Indian Express (P ) Ltd