Zdjęcia Siergieja Фадеичева / TASS
Nowy fundusz Da Vinci Pre-IPO Tech Fund o pojemności 6 mld zł będzie inwestować w rosyjskie firmy technologiczne, którzy przygotowują się wychodzić na rynki zagraniczne lub przeprowadzenia IPO. Kto decyduje się inwestować w projekty z Rosji?
Rosyjska венчурная firma (RVC) i fundusz venture Da Vinci Capital stworzą fundusz wsparcia dojrzałych rosyjskich projektów technologicznych, poinformował Forbes przedstawiciele RVC. Fundacja otrzyma tytuł Da Vinci Pre-IPO Tech Fund, a rozmiar docelowego kapitału wyniesie 6 mld zł. RVC planuje zainwestować w rozwój fundacji 1,5 mld rubli. Nie mniej niż 1% planuje zainwestować Da Vinci Capital, a pozostałe środki planuje się przyciągnąć od międzynarodowych inwestorów zainteresowanych na wyjściu firm technologicznych na rynki międzynarodowe.
Cechą funduszu w inwestycjach na wczesnym etapie, tak jak to robią większość funduszy venture capital, a w wiedzące i sprawdzone na rynku firmy, które mają wysoki potencjał globalnego skalowania i wyjścia na IPO. Według strategii inwestycyjnej, nie mniej niż 55% kapitału funduszu będą lokowane w firmy fazy C i Pre-IPO. W rezultacie inwestycja w każdy projekt wyniesie około 5 milionów dolarów, według “Wiedomosti”. W ciągu zaledwie pięciu lat planuje zebrać portfel inwestycyjny z 10 rosyjskich firm. Projekty, w które nowy fundusz będzie inwestować, dopóki nie zostały ujawnione.
Jak poinformowała “Forbes” dyrektor Da Vinci Capital Anna Ермакова, wśród potwierdzonych partnerów zagranicznych — duże instytucjonalne angielskie fundusze funduszy Adam Street Partners, amerykański HarbourVest, a także szwajcarska fundacja Alpha Associates, z którymi Da Vinci Capital już od dawna działa.
W centrum uwagi fundacji firmy zajmujące się IT-rozwiązania dla biznesu, финтех-innowacji, блокчейном, logistycznymi technologii i “inteligentnych” transportem, technologiami internetu rzeczy i dużych danych, AR/VR i кибербезопасностью.
“To dla nas przede wszystkim możliwość wpływania na brak równowagi na rynku, związane z brakiem narzędzi wsparcia firm technologicznych na etapie skalowania, ekspansji międzynarodowej, przygotowania do IPO, — powiedział zastępca dyrektora generalnego, dyrektor inwestycyjny RVC Aleksiej Basów. — Naszym zadaniem jest tworzyć na rosyjskim венчурном rynku segment inwestycji w dojrzałe firmy technologiczne, które dziś pilnie potrzebują w źródłach finansowania”.
Według Басова, RVC wysoko ocenia potencjał zwrotu z funduszy tego typu: “Teraz to wolna nisza rynkowa, w której praktycznie nie ma konkurencyjne projekty graczy. Na horyzoncie 3-5 lat, do momentu zakończenia okresu inwestycyjnego funduszu, prognozujemy pojawienie się nowych możliwości, aby wyjść z takich projektów”.
Dyrektor ds. inwestycji międzynarodowego funduszu venture capital Maxfield Capital Aleksiej Тукнов uważa, że teraz naprawdę nie ma miejsca na kapitale dla późniejszych etapów: “To jest dobry sektor. W kraju istnieją silne firmy technologiczne dla wysokiej jakości noclegi kilkuset milionów euro. Ale wiele z tych firm chcą na rynki zagraniczne, dlatego oczekują takiego inwestora, który pomoże z ekspansją i w tym nie będzie przywiązywać do rosyjskiej jurysdykcji. Jest to jeden z powodów, dlaczego wiele firm unika госфондов: struktura transakcji w rosyjskim prawie jak na razie daje krotnie mniej narzędzi do zarządzania wartości akcji strukturą”.
Инвестменеджер międzynarodowego funduszu venture capital w rozmowie z Forbes ostrzegł, że może to nie najlepszy moment do uruchomienia tego funduszu. Rzecz w tym, że w ostatnim czasie wiele firm, zarówno rosyjskie, jak i zagraniczne, składają momencie wyjścia na IPO: na przykład, Uber do tej pory nie wyszedł. W Europie istnieje wiele możliwości, aby wyjść na rynki zagraniczne poprzez regionalne giełdy, które aktywnie współpracują z sektorem technologicznym, w szczególności londyński AIM i Nasdaq OMX w Sztokholmie.
redakcja poleca
Technologii hurtownia: kto może rozwiązać problemy venture capital na rynku Rosji
IT-firma z polskimi korzeniami przyciąga inwestycje na $500 mln.