Zdjęcia Kim Kyung Hoon / Reuters
Administracja Donalda Trumpa wielokrotnie oskarżała Chiny w szantażu i nacisku na amerykańskie firmy z celem zdobyć dane o ich technologii i taktyk prowadzenia działalności gospodarczej
Rosnące napięcie między Waszyngtonem i Pekinem rzuca cień na ich wzajemne klimat inwestycyjny. Z tego powodu chińskie przedsiębiorstwa zaczęły gwałtownie ograniczać inwestycje w amerykańskie firmy.
Jeśli wierzyć danych firmy Dealogic, uczącą się trendy finansowego i inwestycyjnego rynków, w porównaniu z pierwszą połową 2017 r. łączna wartość transakcji spadła o 60% — w bieżącym roku chińscy inwestorzy zainwestowali w aktywa na terenie USA tylko $3,1 mld Szczególnie ucierpiała branża technologii: za pierwsze półrocze ilość zgłoszonych ofert spadła o 72% do poziomu $344 mln
Wei guo, założyciel funduszu inwestycyjnego UpHonest Capital, pozwalającego na chińskim inwestorom inwestować w zagraniczne przedsiębiorstwa, podkreśla: “Inwestycje Chin w amerykańskich firmach w projektowaniu zaawansowanych technologicznie projektów są zagrożone”. Według Guo, inwestorzy z Chin bardzo zaniepokojeni zmianami przepisów w rodzaju przedłużenia okresu rozpatrywania wniosków lub wprowadzenia dodatkowych działań. Wraz z i bez ogromnej konkurencji za transakcje w dolinie Krzemowej, to wszystko komplikuje proces inwestowania jeszcze więcej.
Reformy przeciwko biznesu
Administracja Donalda Trumpa wielokrotnie oskarżała Chiny w szantażu i nacisku na amerykańskie firmy z celem zdobyć dane o ich technologii i taktyk prowadzenia działalności gospodarczej. Teraz strona amerykańska zaatakować odwet штрафными tempami na kilka kategorii chińskiego importu o wartości ponad $34 mld
Zakłada się również kolejne ograniczenia na inwestycje chińskich przedsiębiorców w sektor technologiczny w Stanach Zjednoczonych. Chiny już obiecał odpowiedzieć podobnych opłat, a Trump, z kolei zagroził nowych taryf na bardziej obszerną część importu o łącznej wartości $400 mld
Ograniczyć inwestycje z Chin chcą przede wszystkim poprzez rozszerzenie uprawnień Komisji do spraw inwestycji zagranicznych USA, międzyresortowego organu, który ma prawo nałożyć weto na inwestycje z zagranicy, jeżeli stanowią one zagrożenie dla bezpieczeństwa narodowego. W świeżym projekcie ustawy, zatwierdzonej przez Izbę reprezentantów, urzędnicy zaproponowali rozprzestrzeniać kompetencji komisji, w tym na drobne inwestycje w kluczowe technologie” lub “kluczową infrastrukturę”. Wcześniej proponowano zastosować do Chin nawet przyjęty w 1977 roku ustawa o nadzwyczajnych międzynarodowych gospodarczych uprawnieniach, który dał prezydentowi USA szerokie uprawnienia w celu zmniejszenia inwestycji z Chin. Ta wiadomość zgorszył wielu krajów, a inwestorzy zaczęli obawiać się, że taki rozwój wydarzeń tylko zaostrzy konflikt między Waszyngtonem i Pekinem.
Zmniejszenie inwestycji
W styczniu bieżącego roku firma Ant Financial, finansowa jednostki chińskiej firmy Alibaba, była zmuszona zrezygnować z zakupu amerykańskiej firmy MoneyGram, zajmującej się kieszonkowym. Udać się chiński gigant poniósł z powodu awarii Komitetu do spraw inwestycji zagranicznych, — organ nadzoru wątpliwości, że dane obywateli amerykańskich, którymi dysponuje MoneyGram, po zakupie platformy pozostaną bezpieczne. Taki wynik był dla założyciel Alibaba Jacka Ma wielką porażką, bo zaledwie rok wcześniej spotkał się z Donaldem Трампом i obiecał prezydentowi Stanów Zjednoczonych w ciągu pięciu lat stworzyć dla amerykanów milion miejsc pracy. W ubiegłym roku chińska firma poinformowała o inwestowanie tylko w trzy firmy technologiczne na terenie USA — według doradczego agencji CB Insights, w ciągu ostatnich pięciu lat dla Alibaba to minimalna liczba obiektów inwestycyjnych.
Podobnego dzieje się teraz i z lokatami portu internet gigant Tencent. W pierwszej połowie 2018 roku firma poinformowała o trzech transakcjach inwestowania w amerykańskie technologiczne w firmach. Szacuje się, że Dealogic, ich ilość wyniosła $105 mln Ponadto, niedawno Tencent zainwestował 15 milionów dolarów w amerykańską firmę biotechnologiczną XtalPi, w porównaniu z inwestycjami w 2017 roku to kropla w oceanie. To chińska firma wydała 1,8 mld usd na 5% akcji producenta samochodów Tesla i 2 mld usd na 12% akcji firmy Snap, twórcy popularnego komunikatora Snapchat.
Paul Триоло, szef działu badań geopolitycznych w nowojorskim консалтинговом agencji Eurasia Group, uważa, że wszystko opiera się na skali: “Jeśli ktoś robi duże inwestycje, władze mogą to zauważyć i zacząć sprawdzanie. Uwaga organów nadzorczych z większym prawdopodobieństwem mogą przyciągnąć inwestycje w dużych ilościach, niż załączniki małych środków w firmy na wczesnym etapie rozwoju”.
W Alibaba od komentarzy odmawiają, a wnioski skierowane przez redakcję Forbes w Tencent, pozostały bez odpowiedzi.
Nowe możliwości
Zdaniem Триоло, klimat inwestycyjny między dwoma krajami raczej nie poprawi się w najbliższym czasie. W chińsko-amerykańskich relacji rozpoczyna się “bardzo nieprzyjemny okres” i możliwości ich zmiany pojawią się nie wcześniej niż w 2019 roku lub po wyborach do Kongresu. Mimo to, nie są blokowane wszystkie transakcje. Na przykład, w czerwcu Komitet do spraw inwestycji zagranicznych zatwierdziła przejęcie amerykańskiej firmy ubezpieczeniowej Genworth Financial chińskim holdingiem finansowym China Oceanwide Group za $2,7 mld
Aby uzyskać zielone światło na przeprowadzenie transakcji, amerykańska firma zobowiązała się używać do przechowywania i przetwarzania danych amerykańskich klientów platformy partnerów strony trzeciej, oparty również w USA.
Guo z UpHonest Capital uważa, że inwestorzy z Chin wciąż pozostają duże możliwości w USA. Ekspert twierdzi, że problem nie jest mocno dotknęły amerykańskich firmach zajmujących konsumpcyjnych towarów, a wiele z nich sami szukają chińskich inwestorów, aby wyjść przez nich na rynek najbardziej zaludnionego kraju na świecie.
Dodaje również: “Inwestycje na wczesnych etapach, na przykład przy poszukiwaniu inwestorów lub podczas pierwszego inwestowaniu, od polityki nie ucierpiały tak bardzo. Chińscy inwestorzy nadal monitoruje pozycję w dolinie Krzemowej”.
Tłumaczenie Antona Бундина