Finances
Le système bancaire parallèle de la Chine Bombes à retardement
Pas des Milliards, mais des Milliards de Dollars de Crédit, qui se cachent dans la Chine gris, un marché des Capitaux. Les experts financiers en garde: Si la Chine Bancaire vaciller a Suivre pour le Monde entier.
Si George Soros, selon sur les Risques pour l’économie Mondiale, réfléchit, puis incline global Finance les Oreilles. En Janvier, quand les vivants Investorenlegende un étrange dramatique Chapitre du grand la Croissance chinoise de l’Histoire, ouvrant le livre: “La plus grande Incertitude, devant le Monde d’aujourd’hui n’est pas l’Euro, mais la future Direction de la Chine.” Car la Chine de l’ancien modèle de Croissance était le Souffle de l’hypothèse.
Soros met en garde contre “l’Augmentation exponentielle des différentes Formes de financement de la Dette” en Chine, et constate que “certains étrange ressemblance aux conditions Financires, aux états-UNIS, en Amont du Krach de 2008 dominaient”.
Investisseur Soros: Souvenirs de la crise Financière de 2008
Mais, contrairement aux états-UNIS, accorde à 83 ans, gestionnaires de fonds d’investissement, où les Marchés financiers tendance à la Politique de dominer, que ce soit en Chine, l’Etat Propriétaire des Banques et de la majeure partie de l’Économie, et le Parti Communiste de contrôler les Entreprises d’état.
Cependant, l’efficacité de la Chine est Schattenbank Secteur de l’Etat, du Parti et de le contrôler? La Réponse à cette Question se reproduisent actuellement, non seulement en Chine, les Banquiers et les Financiers. Aussi Horst Löchel de la Frankfurt School of Finance & Management se consacre depuis de nombreuses Années, les Opportunités et ces derniers Temps, avec les Risques de l’Économie chinoise. De la Banque et de l’expert financier a les Années du miracle économique chinois, à Shanghai, a vécu et travaillé. En tant que Professeur invité à la China Europe International Business School (CEIBS), il est régulièrement dans Shanghai.
Juste à partir de l’émergence de la Métropole économique de revenu, peut Löchel confirmer que de Dettes et de Crédit actuellement, le Thème dominant dans la section de la Chine, les experts Financiers et les Investisseurs, notamment depuis les deux Entités-Fonds dans les derniers Mois, près de l’Insolvabilité passé marqué. “Il y a une grande Discussion en Chine actuellement: nous Devons maintenant laisser tomber, nous devons le faire Faillite, de sorte que les Investisseurs perdent de l’Argent ou les Investisseurs herausgekauft?” dit Löchel.
Les banques, les Banques ne sont
Tour de la Banque de Chine à Hong Kong
La Notion de Schattenbank est trompeur. En Chine dominent plusieurs Dizaines de sociétés d’investissement dits Trusts – une grande Partie de l’état n’est pas réglementé marché des Capitaux. Ils collectent de l’Argent auprès d’Investisseurs et de donner de l’Argent à des Entreprises qui sont difficilement ou pas du tout régulières, les Prêts des Banques commerciales d’état. Les Trusts tour de Fonds, les Investisseurs court terme peuvent investir – hausse des taux d’Intérêt, les Banques d’etat à offrir. Le ‘Trust-Fonds”, puis cet Argent sous forme de Crédits, de suite, par exemple, les Exploitants de Mines, les Aciéries ou à des Promoteurs.
Trompeur pour beaucoup d’Investisseurs privés, les Fonds de Banques d’état sont distribués: Il donne l’Impression que le risque de Perte est faible et à la Fin de l’Etat à veiller à ce que les Investisseurs viennent à leur Argent. Les Banques refusent en Contrepartie, toute Responsabilité de la Fiducie-Fonds. Néanmoins, jusqu’à présent, les Investisseurs pas encore Totales, doivent accepter, parce que, en difficulté Trust-Fonds, en Règle générale, par le Gouvernement interceptée.
À court terme, des Rendements élevés
Horst Löchel: “les Investisseurs viennent surtout de la classe moyenne”
Les Investisseurs viennent principalement de la Chine, bien verdienender de la classe moyenne, surtout dans le marché en plein essor, les régions Économiques de la Côte vit. “Qui ont un certain niveau de Revenu et une certaine Épargne. Qui veulent deux, trois pour Cent d’Intérêt des Banques d’etat de ne pas induire en erreur. Le marché chinois n’est pas une Alternative. L’immobilier est déjà à un niveau élevé, au moins ici, à Shanghai”, dit Löchel. Cinq ou six pour Cent d’Intérêt dans une Période de temps raisonnable pour beaucoup d’Investisseurs, c’est une Offre alléchante, blanc Löchel de son Entourage, à Shanghai. Car en Chine, il n’existe pas seulement un Manque de Crédits, notamment pour les petites et moyennes Entreprises, mais aussi d’un Manque de possibilités de Placement.
“Si, en tant que Particulier ou femme pour un Fonds acheter, achetez-le pour un maximum de trois Mois. Et cela crée bien sûr un plus grand Sentiment de Sécurité. Car, en effet, d’Obligations à court terme beaucoup plus sûr – en Règle générale, en tout état de cause, comme les Emprunts à long terme. Et les Gens supposent: un à trois Mois déjà, rien ne se passera. Mais si l’Afflux de ces Fonds, une fois suspendue, puis vient ce Système de Vaciller.”
Inconnue De Taille
Le véritable Volume de ce gris marché des Capitaux est complètement dans le Noir: l’Estimation de La Banque AMÉRICAINE J. P. Morgan Chase est de près de 70% de chinois, de produit intérieur Brut (PIB). Dans l’Étude “Risks in China’s Shadow Banking” d’Octobre 2013, à Hong kong, opérant Macro-Analyste de la Banque Suisse UBS, Tao Wang, une Valeur de 46,5 pour Cent du PIB au troisième Trimestre 2013, en taux annualisé. Lors d’un PIB chinois de plus de neuf Milliards de Dollars en 2013, avec tout le Necessaire.
La chine Geldadel il fait bon aller un port de Plaisance sur l’Île tropicale de Hainan
Que personne ne le Périmètre exact du système Bancaire parallèle chinois-Secteur connaît, est Économiste Löchel pas de Surprise: “Il serait pas de ‘Shadow Banking’, si nous les Payer. Je connais les Nombres de 30 à 40 pour Cent du PIB chinois est encore assez grande. L’homme doit, mais de voir que beaucoup de Fonds de plus de 90% – très bien et le Manque de Financement par les Banques de compenser.”
L’agence de Notation Fitch observés Soient la Situation dans l’Empire du Milieu, et conclut: “la Chine Schattenbank Réformes ont besoin de Temps pour saisir”. Pour la Chine, le système Financier vais peut être un Processus fastidieux, de Fortune insolvables Investment Trust à digérer. Le Risque: Si de plus en plus d’Argent dans le Soutien des Fonds de cours d’eau, suis de moins en moins au Financement de l’économie réelle.
Problème identifié, Risque d’être banni?
Horst Löchel croit que la Gouvernance, le Problème est détecté et gegensteuert. Pourtant, le Problème est sous Contrôle, le reste de la Chine par un Resserrement du crédit loin. Mais la Chine, l’Expert considère également les Risques: “On doit veiller à ce qu’aucune Réaction en chaîne se déclenche si, maintenant, un ou deux d’entre eux de tomber. Si c’est une Réaction en chaîne, puis la Chine, et pas seulement la Chine – le Monde a un Problème. C’est comme de l’Ouest: Un élément dans le système Financier dépend de l’autre et si, dans deux ou trois grands joueurs Ébranlées, puis cela a de lourdes Conséquences, alors c’est tout le Système de Vaciller. Parce que, par exemple, la Liquidité entre les Banques pour des raisons de Sécurité gelé.”
Qui est juste pour les risques de Crédit? China Construction Bank, à Shanghai
George Soros a averti dès le mois d’Avril 2013, devant l’Ampleur de cette Bombe à retardement. Sur l’exclusif “Boao Forum for Asia” sur la Chine Île tropicale de Hainan, il a donné le Gouvernement chinois, et deux Ans pour les non réglementée Domaines du secteur Financier en chine de réglementer et de l’Éclatement d’une Bulle spéculative à l’empêcher. “Si l’Expérience des états-UNIS comme à l’Échelle crée, les Gouvernants, ni les deux Ans, le Temps de mettre le système Bancaire parallèle, le Secteur sous Contrôle. Il a, en effet, aux états-UNIS seulement deux à trois Ans, la Croissance rapide dans le Junky Hypothèques d’occasion, pour la crise Financière de 2007/2008 déclencher. Je pense qu’il est de la plus haute Importance que les Gouvernants de ce Succès, non seulement dans l’Intérêt de la Chine, mais aussi le Monde entier.”