zdjęcia Andrzeja Blichtr dla Forbes
Byli artyści baletu nierdzewnej zarządzanie funduszami inwestycyjnymi
Vadim Курочкин i Władimir Awdiejew poznali się w 2007 roku w garderobie teatru Wielkiego przed występem. Oba ukończył Moskiewską akademię choreografii i poświęcili балетному sztuki przez całe życie. W balecie kumple okazały się za namową rodziców, którzy chcieli, aby dzieci były pomyślne i mogli wyjeżdżać za granicę. Ale stać się gwiazdami teatru Wielkiego Курочкин i Awdiejew nie mogli. Znaczne obciążenia fizyczne obiecał wczesna emerytura, która jest mało prawdopodobne, by była godna, w кордебалете wtedy płacili około 15 000 zł w miesiąc, dzienne za granicą — $50. “Pracując kilka lat w teatrze, zrozumiałem, że muszę coś zmienić. Zacząłem studiować książki o obrocie” — mówi Курочкин. Jego wybór padł na rynki amerykańskie: rosyjskie nie pasowały, tak jak mógł handlować tylko po występów, które trwały do 23:00.
Zrozumieć logikę rynków artysta pomogło w tym hobby szachy, gdzie Курочкин — mistrza sportu. Na giełdzie wybrał strategię skalpowanie: zrobiłem dziesiątki transakcji dziennie, zarabiając na każdej kilkadziesiąt centów. Broker Genesis Securities łatwo oferował inwestorom dźwignia (aż do 200). Курочкин aktywnie się tym cieszył, i szło mu: za rok to on rozgonił swój giełdowy wynik z 3000 dolarów do kilkuset tysięcy.
Awdiejew tymczasem postanowił spróbować swoich sił w administracji rządowej. Równolegle z pracą w balecie studiował i ukończył Ragnisc. Po otrzymaniu profilowe dla urzędnika edukacja w 2010 roku, zostawił balet i pojechał do Niżnego Nowogrodu, gdzie został asystentem gubernatora, później pracował w Россельхознадзоре. Ale nowa praca była pełna rutyny i nie przyrzekła mi godnych dochodów — pierwsza pensja była mniejsza, niż w balecie, — 7188 rubli.
Sukcesy Kuročkina inspirowane Авдеева, a w 2012 roku wrócił do Moskwy, gdzie koledzy zorganizowali firmę VQS Finance Group. Przez znajomych i przyjaciół zebrali około $500 000 i wpisane ludzi do handlu na rynkach finansowych. Ich pomysł nie był zbyt oryginalny. Partnerzy zdjęli skromny biuro w moskiewskim Centrum handlu międzynarodowego i zamówić program — handlowego robota ze strategią skalpowanie dużych zleceń. W firmie pracowali zdalnie dziesięciu przedsiębiorców, którzy wykorzystali oprogramowanie od Kuročkina. Zysk firmy w średnio około 20%, zyski dzielili z przedsiębiorcami. Przez rok strategia, jak to często zdarza się, że nagle przestał działać i pracowników trzeba było rozwiązać.
Biznes utknęły w martwym punkcie, ale pomogliśmy randki Авдеева. Znajomi przenieśli go z нефтетрейдером Mikołaja Воробьевым, w momencie odkrywania pracował w Singapurze, a do tego sprzedawał ropę Jukosu w regionie Pacyfiku i na czele трейдинговую firmę Petroval. “Wystąpił jako mentor” — mówi Czarnecki. W 2012 roku wraz z Воробьевым Awdiejew i Курочкин założyli firmę Zilliard Capital Partners (зиллиард — ogólna nazwa wielkich liczb). Wróbli zaproponował Авдееву i Курочкину zorganizować dla niego dynamiczne hedging, który pomagał jego pracy — dostaw ropy na rynek azjatycki. Transakcje trzeba było przeprowadzać na rynku kontraktów chicagowskiej giełdy CME. U Zilliard pojawiły się pozycje na dziesiątki milionów dolarów. Dochód partnerzy otrzymali tylko od rentowna Worobjow.
Ale tylko hedgingu dostaw ropy naftowej Авдееву i Курочкину zajmować się było nudzić. W 2014 roku czytają książkę Michaela Lewisa Flash Boys o wysokiej częstotliwości trading (HFT) i spotkaliśmy się z jednym z głównych jej bohaterów — utalentowany rosyjski programista Siergiejem Алейниковым, byłego pracownika Goldman Sachs. W 2010 roku sąd federalny w Nowym Jorku skazał go na osiem lat i jeden miesiąc więzienia za kradzież tajnych danych dla głośnika nisko-tradingu u Goldman Sachs. Алейников spędził w więzieniu rok, ale następnie został uniewinniony.
Курочкин i Awdiejew zaczęli korespondować z pomocnikiem Алейникова. “Siergiej zaproponował zrobić HFT w Rosji. Wszyscy zaczęli się” — wspomina Курочкин.
Z handlu algorytmicznego w USA postanowił nie wiązać się — walczyć z lokalnymi rekinami częstotliwości tradingu było trudne i kosztowne.
Алейников napisał algorytmy dla strategii arbitrażu i маркетмейкинга. Kumple kupili drogie serwery i do maksymalnej prędkości wykonania wniosków zainstalowany sprzęt bezpośrednio w data center Moskiewskiej giełdy na Warszawskim autostrady. Na przykład, zakładano zajmować się arbitrażem walut na kontraktach terminowych i rynku kasowym. Pierwsze testy udowodniły skuteczność pomysły — obiecana rentowność mogła być wyższa niż 80% rocznie. Ale karty pomylił wydarzenia na Krymie w lutym 2014 roku. “Wtedy giełda straci przytomność na kilka godzin, a na rynku nastąpił gwałtowny skok” — wspomina Курочкин. Projektu zadano poważny cios — partnerzy raz stracił ponad 10% środków. I dosłownie w ciągu kilku miesięcy partnerstwo zostało dokończone, zespół zaczął rozchodzić, wyposażenie dla głośnika nisko-tradingu sprzedali.
Porażka zmusiła partnerów zmiana podejścia do трейдинговому biznesu. “Trzeba było stworzyć dla klientów komfortową strategię, bez skoków, w której byli pewni” — wyjaśnia Czarnecki. I oni z Курочкиным uruchomiliśmy na Kajmanach ультраконсервативный fundacja Zilliard Capital Partners Fund, który skupiałeś się na neutralnych strategiach w fixed income, derywaty i walutę. Do testów w niego zainwestowano $4 mln.
Najpierw partnerzy zainwestowali w fundusz osobiste narzędzia, później Wróbli doprowadził klientów, koncentruje się na ochronie kapitału. Do pracy z ich pieniędzmi w Zilliard przyszli pracownicy z Banku, BANKU, globalnych firm doradczych. Strategia funduszu — jest to w zasadzie arbitrażu na instrumentach o stałym dochodzie w różnych walutach, na różnych kontynentach. Na przykład, denominowanych w euro i dolarach długu brazylijskiego huty holdingu Vale, нефтесервисных gigantów SPN, ENSCO.
Zadaniem fundacji — pokaż wydajność powyżej 10% rocznie, ale na razie nie spada poniżej 2,5% w skali roku, a z końcem 2015 roku wyniósł 8,5%. “Mała rentowność związana jest z tym, że długo testowaliśmy strategii i duża część środków w funduszu nie zostanie naciśnięty. Jesteśmy топтались na miejscu” — wyjaśnia Czarnecki. Sam produkt był otwarty na platformie szwajcarskiego banku Pictet, audytor — Baker Tilly.
Zaledwie dwa funduszu kilkunastu inwestorów. “Nasi klienci coraz częściej menedżerowie lub biznesmeni średniej ręce. Wiele z nich przyjaciele” — wyjaśnia Czarnecki. Teraz w niego stały się wejść rosyjscy i europejscy inwestorzy, z systemem firmy kilkadziesiąt milionów dolarów. Opłata za zarządzanie — 1,5%. Prowizja za sukces wynosi 25% od zysku i jest pobierana tylko w przypadku, gdy fundusz zarabia ponad 3% rocznie.
Kolejna część biznesu Zilliard związana ze startupami. Jeden z nich — ChemiGreen, jego urządzenia pomagają zapobiegać wycieki chemiczne w zakładach, ich już zaczęli sprzedawać w Kanadzie. Drugi projekt — блокчейн-platforma Soundeon dla muzyków. Biznes musi pomóc artystom zarobić na swoich prawach autorskich, znalezienie inwestorów projektów (klipy, utwory, albumy) i obniżyć koszty wykonawcy na osoby trzecie. W tym projekcie partnerów doradza znany muzyk rockowy Mieczysława Лагутенко.