Zdjęcia Toya Sarno Jordan / Reuters
Nowe restrykcje USA mogą spowodować wzrost zaliczki hipotecznych i zaostrzyć wymagania залоговому oprogramowania dla małych i średnich firm
Na początku sierpnia grupa senatorów USA wprowadził do Kongresu USA ustawę z nowym programem санкционного nacisku na Rosję. Na liście dostępnych środków ograniczających sześć najważniejszych punktów, z których dwa mogą mieć bezpośredni wpływ na gospodarkę, a w konsekwencji trafić sektora bankowego w Rosji.
Jeden z nich to zagrożenie wprowadzić ograniczenia dla rosyjskich banków z udziałem państwowym na rozliczenia w dolarach amerykańskich. Ta część sankcji zagrożenie nie tylko banków, ale i ich klientów spośród rosyjskich firm, które prowadzą внешнеторговую działalność z obliczeniami w dolarach.
Druga ważna część nowego санкционного pakietu — zakaz operacji z rosyjskimi еврооблигациями. W rzeczywistości oznacza to zamknięcie dostępu do zachodnich giełdy wekslowej dla rosyjskich firm.
Aktualności o zaciskaniu sankcji ze strony USA wywołały prawdziwą histerię i panikę na rynku finansowym. Dziś ważne jest, aby zrozumieć, jak te sankcje w rzeczywistości wpływ na konsumentów usług bankowych, a mianowicie na kredytobiorców? I jak zmieni się rynek kredytów ze względu na санкционного ciśnienia?
Przyspieszenie inflacji
Udział surowca handlu, notowanej w walucie, w strukturze rosyjskiej gospodarki wynosi około 30%. Każda zmiana kursów walut obcych w stosunku do rubla i tym bardziej ograniczenia w obliczeniach w dolarach USA ma istotny wpływ na gospodarkę, która jest uzależniona od eksportu surowców. W końcu sankcje nie zostały jeszcze wprowadzone, a inwestorzy już agresywnie pozbyć się rosyjskiej waluty i rosyjskich papierów wartościowych. Zaledwie tydzień złotych скорректировался więcej niż 6%.
Podobne agresywne spadek może negatywnie wpłynąć na poziomie inflacji, a w konsekwencji, na wysokości stopę Banku Rosji. Od poziomu tej stawki zależy wysokość stóp procentowych w bankach.
Mimo deklaracji rządu o stabilności gospodarki rosyjskiej i jej odporności na geopolitycznym i makroekonomicznych zmian, doświadczenie kryzysu 2008 i 2014 roku pokazuje inaczej. Kiedy w 2014 roku zostały wprowadzone pierwsze antyrosyjskie sankcje, na rynku walutowym i rynku papierów wartościowych zapanowała panika. Odpływ kapitału i silny spadek kursu rubla wstrząsnęły gospodarki.
Poziom inflacji od roku 2013 do końca 2015 roku zwiększyła się niemal o połowę — z 6,58% 12,91%. Stopy procentowe BANKU centralnego wzrosła z 5,5% w 2013 roku do 17% w 2014 roku i скорректировалась do 11% dopiero pod koniec 2015 roku. Oprocentowanie kredytów dla osób prawnych wzrosły średnio o 9,5% do 20,7% w skali roku. Oprocentowanie kredytów dla osób fizycznych wzrosła z 10% do 30% rocznie.
W tym okresie banki poniosły znaczne straty:
• wzrósł odsetek przeterminowanych pożyczek;
• spadła wartość rynkowa zabezpieczenia;
• zostały zaostrzone wymagania CBA do rezerwy walutowe na transakcje kredytowe.
Zaostrzenie wymagań
Z pewnością, bankierzy, już otrzymały takie doświadczenie, w warunkach nowych sankcji będą maksymalnie zabezpieczyć własne ryzyko. Przede wszystkim wzrośnie oprocentowanie kredytów i wymagania залоговому zakresie. Spadnie ilość pożyczek na mniej wiarygodnych kredytobiorców, do których należą firmy małego i średniego biznesu, a wśród osób fizycznych, właściciele firm, przedsiębiorcy indywidualni oraz klienci z nieoficjalnych dochodem.
Banki będą wymagający oceny wypłacalności kredytobiorców. Na kredyt hipoteczny warto się spodziewać wzrostu średnich zaliczki. Kredytów konsumenckich mogą rosnąć różne komisji. Dla małych i średnich przedsiębiorstw będą zaostrzone wymagania залоговому zapewnienia — jak do jego rodzaju i wartości rynkowej.
Podsumowując, należy uznać, że prawdopodobieństwo negatywnego scenariusza dla rynku bankowego przy realizacji pełnego pakietu sankcji wysoka. Terminy ewentualnego ożywienia gospodarki do obecnego poziomu po ekspozycji sankcji mogą kosztować więcej, niż to było w latach poprzednich kryzysów.
Jest to związane z wpływem dodatkowych czynników, takich jak wzrost obciążeń podatkowych na biznes (wzrost VAT), wyczerpanie rezerw finansowych państwa, niski poziom dochodów ludności.
Najbliższym wskaźnikiem zmiany sektora bankowego w całości i rynku kredytów w szczególności będzie posiedzenie Banku Rosji 14 września 2018 roku, na którym będzie rozpatrywane pytanie o zmianie stopę.
redakcja poleca
Temu w ZSRR. Jak nowe sankcje wpływają na rosyjską gospodarkę
“Zmienić зелененькую papier”. Jak sankcje USA przyspieszają rezygnacja z dolara w rozliczeniach
Przyszedł za Putinem. Czym grozi Kremlowi nowe sankcje USA