Die politischen Entscheidungen, die RBI neue schlechte Kredit-Regeln vorhanden

Im Laufe der nächsten Wochen, erwarten, dass viele Banken in Indien zu melden schwache Ergebnisse. Nicht nur wegen der verweilenden Schmerz von der Konjunkturabschwächung der letzten Jahre und die Unfähigkeit vieler Unternehmen oder Kreditnehmer zurückzahlen einige Ihrer Anleihen. Die Armen zahlen für die Kreditgeber mehr auf Grund der progressiven Verschärfung der Regeln für den Umgang mit faulen Krediten. Die Ausübung der Bereinigung der bank-Bilanzen, die begann, im Jahr 2015, und ein signal von der Reserve Bank of India ein Ende zu setzen Unterlassungs — oder die Lockerung der Regeln — wird jetzt bedeuten, längere Wartezeiten für bessere Ergebnisse.

Die neuesten trigger

Historisch gesehen, ist der Ansatz für den Umgang mit faulen Krediten (bei denen entweder der AUFTRAGGEBER oder der Zinsen oder der Kredit wird fällig, nachdem 90 Tage) in Indien wurde relativ nachsichtig zuzulassen, dass die Banken Zeit, um etwas Geld beiseite legen, um für mögliche Verluste auf solche Kredite, und größere Spielräume für die Kreditgeber zu verhandeln mit Schuldnern. Gab es eine Zurückhaltung, um das Problem anzugehen Kopf auf, weil der Druck von einflussreichen Kreditnehmer — vor allem von großen Unternehmen — und den Widerstand aus der Regierung, die hat eine große Anzahl von Banken, und sogar die Banken selbst. Strengere Regeln bedeuten würde, stumping bis mehr cash, weniger Gewinn, und Beschränkungen auf die Fähigkeit zu verleihen, mehr.

Mit dem neuen Insolvenz-Gesetz in Kraft getreten im Jahr 2016, und die wachsende Empörung gegen die Instanzen von corporate Betrug, promoter-driven Unternehmen verlassen, die Banken Bluten, und bankaufsichtsbehörden, die kritisiert worden für den Haufen fauler Kredite, das regulatorische Nachsicht kann nun zu einem Ende kommen.

Im Februar, die RBI habe mehrere Programme wie die strategische Umstrukturierung von Schulden, die es erlaubt, Banken zu gewähren zusätzliche Zeit, um die Kreditnehmer zu erstatten. Als Nächstes Regeln verschärft wurden, zu klassifizieren, ein Darlehen als “schlecht” oder “Non-Performing Asset’ (NPA), wenn der Kreditnehmer versäumt, zurückzahlen durch, auch nur einen Tag oder zwei — Auslösung sorgen unter Kreditnehmer, Banken und die Regierung. Aber der regler scheint zu sein, stehen der Firma RBI stellvertretende Gouverneur N S Vishwanathan sagte Letzte Woche, dass die Heiligkeit der Schuld der Vertrag wiederhergestellt werden musste. Wenn ein Unternehmen sammelt Geld über Anleihen vom Markt und dann Standardwerte, deren rating herabgestuft wird, die Renditen der Anleihen steigen, Ihre Kosten für die Finanzierung steigt, und die Investoren Klagen, Vishwanathan gesagt — keine solche Reaktion war jedoch, gesehen im Fall von bank-Anleihen.

Reinigung vs Wachstum

Es wird argumentiert, dass dieser Ansatz wäre Krampf Kreditvergabe durch Banken zu einer Zeit, als die meisten Indikatoren zeigen, dass das Wachstum ist auf den Aufschwung. Die Regierung und die RBI diskutiert diese in 2015-16 auch. Im Jahr 2016, ein paar Monate, bevor seine Amtszeit endete, RBI-Gouverneur Raghuram Rajan sagte, “In Summe (über) die Frage, was kommt zuerst, Aufräumen oder Wachstum, ich denke, die Antwort ist eindeutig bereinigen.” Das war die Lektion aus jedem anderen Land, hatte vor finanziellen stress, Rajan hatte, sagte Sie dann.

Dies ist der Ansatz, dass Rajan Nachfolger Urjit Patel übernommen hat. Ein weiterer zentraler Bankier, Viral Acharya, auch anerkannt hat, die Fehler, die RBI hat in dieser Hinsicht früher. Bei einer Veranstaltung im letzten Jahr, Acharya sagte: “Leider ist für eine Vielzahl von Gründen, die RBI hat sich in verschiedenen Nachsicht Systeme sagen, die Sie ergreifen können, weitere 18 Monate oder zwei Jahre (auf faule Kredite).” In der einen oder der anderen, hatte er gesagt, RBI hatte tatsächlich dazu beigetragen, die NPA problem verschärft sich über die Zeit. Ende Dezember 2017, schlechte Kredite erreicht hatten, Rs 8.87 lakh crore, und wurden erwartet, um noch höher steigen, bis Ende März 2018.

Die lehren anderswo

Eine härtere Umgebung EZB die Kreditvergabe durch die Banken führen zu Spannungen zwischen den regler und die Eigentümer der Banken, die in Indien überwiegend die Regierung. Einiges davon ist schon sichtbar — aber die positiven spin-off wurde Verhaltensänderungen auf Seiten der Kreditnehmer, speziell von Unternehmen, deren Promotoren Angst vor dem Verlust der Kontrolle, als auch der Banken, die zur überwachung der Kreditvergabe viel stärker. Seit der 2008-09 Finanzkrise, die Banken im Westen, auch wurden weit strengen Normen und änderungen der Vorschriften, und waren gezwungen, beiseite stellen Mittel in Ihren Bilanzen für die zu erwartenden Verluste in die Zukunft — mit einer erwarteten-Verlust-Modell, eine Strategie zur Bekämpfung der non-performing loans (NPL), gewidmet NPL-Einheiten, Frühwarn-Motoren, etc.

Indien zum ersten mal angekündigt, die Einführung weltweit Gültiger Regeln für die Einstellung beiseite Hauptstadt für faule Kredite im Jahr 1992, auf dem Höhepunkt der Zahlungsbilanz Krise. Dennoch, es war fast schon 2003, bevor die early-Regeln umgesetzt wurden. Zwischen, jedes mal, wenn die Frage der Durchsetzung strengere Regeln kam auf, es wurde argumentiert, dass, da gab es keine Krise, es Bestand keine Notwendigkeit zur Durchführung störende Veränderungen — und das Indien, mit einer dominierenden staatlichen Banken-system mit einer impliziten Garantie des Staates, müssen nicht starr sein. In der kurzen Zeiträume, in denen Regeln auf faule Kredite wurden verschärft, Sie waren ein Spiegelbild mehr politischen Willen — zum Beispiel gezeigt, durch den Ministerpräsident und Finanzminister des Tages vor ein paar Jahren.

Die Wahl dieses mal

Das financial policy committee der Bank of England, die in Mode kamen nach der Krise 2008, ist fokussiert auf das finanzielle system, dass serviert Haushalte und Unternehmen in schlechten Zeiten als gut, so gut: ein system, das nicht zu stören, die Wirtschaft, liefert aber noch für Sie. Und wo die Regeln nicht, die Regeln müssen geändert werden, Alex Brazier, Executive Director for Financial Stability, Strategie und Risiko der Bank of England, betonte in einer kürzlichen Rede. “Es gibt kein Regelbuch, das ist gut für alle Jahreszeiten, lassen Sie uns allein,” Brazier sagte. “Und wenn die Risikobereitschaft erhöht, es darf nicht auf Kosten der Widerstandsfähigkeit der Kreditgeber zu einer jeden künftigen Abschwung in der Wirtschaft. Sie müssen weiterhin in der Lage ist, in den schlechten Zeiten als auch das gute.”

Für die Politik, es ist eine schwierige Wahl zu machen. Es erfordert politische Ausdauer zu ertragen längere Zeiträume zu bereinigen, den bankbilanzen und eine Rückkehr zu robusten Kreditvergabe an Unternehmen und private Haushalte. Die Erfahrung hat gezeigt, dass die Verordnung oft lags Risikobereitschaft von Banken. Die Entscheidungsträger in Indien haben zu entscheiden, ob die schwierige Wahl, die Sie machen, führen zu einem “cliff-edge Effekt”, wie Sie es nennen, in den Westen. Zurückziehen könnte bedeuten einen Rückschlag für die Verhaltensänderungen in der promoter-Einstellungen und Rechenschaftspflicht, sind bereits angelaufen, außerdem posiert das Risiko, mehr öffentliche Gelder für die bank das Kapital und die Förderung der finanziellen und Allgemeine Integrität. All diese Scharnier-governance-Praktiken — nicht nur im Finanzsektor, sondern auch andernorts.

shaji.vikraman@expressindia.com

Für alle aktuellen Erklärt News, download Indian Express App